Недавние анализы показывают, что значительная часть капитала перетекает в Bitcoin Биржевые фонды (ETF) основаны на арбитражных стратегиях, а не на прямых инвестициях розничных трейдеров.
В частности, Рауль Пал, генеральный директор Real Vision, выделено эта тенденция основана на данных о собственности этих фондов и моделях торговли.
Институциональное участие и рыночные движения
Генеральный директор Real Vision Рауль Пал подчеркнул преобладание арбитражной деятельности в текущем году. Bitcoin спотовая среда ETF. Его наблюдения подкреплены анализом, показывающим, что около двух третей чистого притока средств можно отнести на счет арбитражной торговли, особенно среди ведущих институциональных держателей этих фондов.
Изучив поведение крупнейших держателей Bitcoin Когда речь идет о спотовых ETF в Соединенных Штатах, очевидно, что хедж-фонды и крупные институциональные инвесторы играют ключевую роль.
Данные, которыми поделился Том Даувли, управляющий партнер MV Capital, показывают, что 80 крупнейших держателей, в основном хедж-фонды, управляют активами на сумму примерно 10,26 млрд долларов из общего чистого притока в 15,42 млрд долларов, что представляет собой значительную концентрацию рыночной власти.
Millennium Management является крупнейшим держателем, инвестиции которого распределены между несколькими эмитентами ETF, включая такие известные имена, как Bitwise, Grayscale, Fidelity, BlackRockARK и 21Shares.
По мнению Пала, характер этих притоков преимущественно указывает на арбитраж. Арбитраж в ETF предполагает использование разницы в ценах между стоимостью чистых активов ETF и базовым активом. Bitcoin цена.
Несмотря на эти наблюдения, ведутся споры о том, как арбитраж влияет на общие потоки ETF. Некоторые участники рынка, такие как Джозеф Б., криптотрейдер, утверждают, что арбитраж может составлять менее 15% от общего объема потоков, если рассматривать более широкий спектр американских рынков. Bitcoin ETF, которые в совокупности управляют активами на сумму более 42 миллиардов долларов.
Хмммм, не обязательно согласен. Без GBTC, там 605 000 BTC ($42 млрд) в ETF
Короткие проценты на CME (единственное место, где учреждения будут вести свою базовую торговлю?) насчитывают около 91 000 BTC (6 миллиардов долларов) шорты.
Недавний приток, безусловно, можно объяснить…
— Джозеф Б (@Packin_Sats) 11 июня 2024 г.
Арбитраж доминирует Bitcoin Пейзаж ETF
В настоящее время, BTC оценивается в $69 523, увеличившись на 3,5% за последние 24 часа после недавнего Отчет ИПЦ что указывает на замедление инфляции в США. Примечательно, что это выступление от BTC знаменует собой восстановление после недельного снижения стоимости.
До этого ценового движения спотовый рынок США Bitcoin Из ETF наблюдался значительный чистый отток средств: во вторник было выведено в общей сложности 200 миллионов долларов, что продолжило тенденцию начала этой недели, которая остановила полосу чистого притока средств.
Grayscale's Bitcoin У Trust (GBTC) был самый высокий вывод средств — примерно 121 миллион долларов, в то время как ARKB Ark Invest сообщил о чистом оттоке в 56 миллионов долларов.
Данные от SoSoValue также показывает, что Bitwise BTC ETF (BITB) увидел выход на сумму 12 миллионов долларов, и оба Fidelity и ВанЭк отметил меньший отток капитала, выражающийся однозначными числами. Тем временем, BlackRockIBIT не сообщил о каких-либо чистых потоках в тот день.
На данный момент полоса непрерывного чистого притока в 11-е место в США Bitcoin ETF закрылись в понедельник через 19 дней, что привело к оттоку почти 65 миллионов долларов. С момента своего создания в январе совокупный чистый приток этих ETF составил 15,42 миллиарда долларов.
Рекомендуемое изображение, созданное с помощью DALL-E, график из TradingView
