Объем ликвидаций криптовалют на биржах может быть значительно занижен, считает старший научный сотрудник K33Research отмеченный на X.
Значительная недооценка данных о ликвидациях криптовалют
Согласно серии постов на X Ветле Лунде, старшего научного сотрудника K33 Research, данные об объемах ликвидаций, предоставляемые ведущими биржами цифровых активов, могут быть серьезно занижены.
Лунде заявил:
Данные о ликвидациях с бирж являются поддельными и существенно занижают реальные объемы ликвидаций на рынке.
Ссылаясь на криптобиржи, такие как BinanceBybit и OKX, Лунде сообщил, что в 2021 году эти биржи изменили свой API ликвидации WebSocket, чтобы отправлять только одну ликвидацию в секунду вместо того, чтобы сообщать обо всех ликвидациях.
Этот шаг был инициирован для обеспечения «справедливой торговой среды» и «оптимизации потока пользовательских данных», отмечает Лунде. В результате данные о ликвидации криптовалют с бирж были серьезно подавлены в течение последних трех лет.
Если предположить, что заявление Лунде имеет под собой основания, это может означать, что данные о ликвидации криптовалют могут быть не самым надежным индикатором, на котором трейдеры могут основывать свои решения.
Лунде подчеркнул важность точных данных о ликвидации, заявив, что они помогают инвесторам лучше оценить текущую склонность рынка к риску и понять коэффициенты кредитного плеча на биржах. Чистые данные о ликвидации на биржах помогают трейдерам и инвесторам понять все последствия внезапной волатильности рынка для открытых позиций и то, очищенный рынок нездоровых объемов сделок с использованием заемных средств во время крупных ликвидационных мероприятий.
Старший научный сотрудник подозревает, что решение об ограничении данных о ликвидации может быть «пиар-решением». Лунде добавил:
Ограничивая прозрачность ликвидации, биржи также скрывают значимую информацию, получая более глубокое понимание общего профиля риска рынка, чем любая другая организация. Некоторые биржи даже имеют интересы в инвестиционных фирмах, которые могут торговать на информации, которой нет у остального рынка.
Один из способов надежного измерения объема ликвидации — это мониторинг изменений открытого интереса в условных терминах по сравнению с открытым интересом предыдущего дня. Хотя этот метод упрощает сопоставление прошлых событий кредитного плеча с текущими, он не учитывает новые позиции, открытые трейдерами в течение всего рынка распродажа.
Для непосвященных, открытый интерес относится к общему количеству непогашенных производных контрактов, таких как фьючерсы или опционы, расчеты по которым не были произведены.
Почему важны данные о ликвидации?
Хотя сохраняются опасения относительно подлинности данных о ликвидации, предоставляемых ведущими биржами, важно понимать, почему эти данные вообще имеют значение.
Данные о ликвидации могут дать трейдерам представление о настроениях и тенденциях рынка. Например, во время вызванного COVID крушение в марте 2020 года, Bitcoin упал ниже $4000. Распродажа принесла $750 млн. BTC ликвидируются за считанные минуты, что позволяет трейдерам эффективнее управлять рисками и корректировать свои позиции, чтобы минимизировать убытки или максимизировать прибыль.
Кроме того, наличие сделок с высоким кредитным плечом на рынке криптовалют делает роль данных о ликвидации еще более важной. Данные о ликвидации помогают трейдерам понять потенциал маржинальных вызовов, которые могут вызвать каскады ликвидаций и еще больше повлиять на цены базовых активов.
