Вслед за недавним В 2024 году рынок криптовалютных прайм-брокеров столкнется с серьезными проблемами в размере 4,3 миллиарда долларов, произведенных крупнейшей в мире биржей. Традиционные модели крипто-прайм-брокеров, основанные на аренде субсчетов, дают сбои на фоне строгих правил KYC/AML и создают дополнительные проблемы для торговых фирм в рынок уже испытывает фрагментированную ликвидность, сокращение объемов кредитных услуг и отсутствие универсальных инфраструктурных стандартов.
Ключом к решению этих вечных проблем и сохранению соответствия ожиданиям регулирующих органов является развитие более гибкого набора технологий следующего поколения.
Обновление систем
Инновационная технология Smart Order Routing (SOR) произвела революцию в крипто-брокерстве. Он функционирует как «китайская стена» между биржами и торговыми фирмами. Это нововведение позволяет трейдерам получить доступ к совместимой и эффективной с точки зрения капитала торговле, устраняя необходимость доступа к торговым API бирж и выходя за рамки традиционной модели прайм-брокера. Когда этот усовершенствованный SOR сочетается с технологией совместного размещения в центрах обработки данных и технологией оптимизации задержки, трейдеры могут достичь чрезвычайно низкой задержки. Это не только конкурирует с элитными HFT-фирмами, но и обеспечивает низкую стоимость исполнения, соответствие требованиям и торговлю с малой задержкой на нескольких торговых площадках, таких как BinanceOKX, Bybit и другие, эффективно используя фрагментированную ликвидность и предоставляя фирмам доступ к уникальным торговым возможностям.
Продолжается эволюция в направлении беспрепятственного доступа к рынку, повышения эффективности использования капитала, при этом используются преимущества внебиржевых расчетов и кредитных механизмов. Такие инновации также позволят трейдерам извлечь выгоду из потенциальных взаимозачетных эффектов, которые потребуют меньшего количества маржинального капитала для размещения на биржах, тем самым снижая риск контрагента и еще больше повышая эффективность капитала.
Глобальный руководитель Прайм-брокерская компания MatrixportДэниел Эглофф говорит: «Торговые фирмы смогут иметь единый доступ к спотовым, бессрочным свопам и фьючерсным рынкам, и все это с минимальной задержкой в микросекундах. Это принесет значительную пользу фирмам, занимающимся кросс-биржевым, статистическим и процентным арбитражем, а также базисным трейдерам и маркет-мейкерам, требующим скидок и низких комиссий».
Стандартизация API
Резкая разница в использовании API между традиционными Finance (TradFi) и криптовалюты подчеркивают значительный разрыв. Каждая криптовалютная биржа создала свои собственные API-интерфейсы для торговли и рыночных данных, не следуя каким-либо стандартам, обременяя трейдеров сложной интеграцией. С другой стороны, TradFi использует стандартизированные протоколы, такие как обмен финансовой информацией (FIX), обеспечивающие эффективные и оптимизированные операции. Внедрение FIX в TradFi демонстрирует его эффективность в обеспечении бесперебойной связи и сокращении технических накладных расходов, в отличие от фрагментированной среды API в цифровых активах.
Это расхождение подчеркивает необходимость стандартизации в криптопространстве. Использование таких протоколов, как FIX, может упростить операции, привлечь больше участников TradFi к криптографии и повысить эффективность криптоинфраструктуры.
Инновационный новый мир
По мере развития рынка прайм-брокерам пора выйти за рамки примитивной модели сдачи в аренду субсчетов, которая не соответствует постоянно развивающемуся и быстро развивающемуся рынку криптовалютной торговли. Совершенно новый мир криптовалютного прайм-брокера, усовершенствованный технологиями, позволит трейдерам быстро адаптироваться к препятствиям и рекомендациям сверхбыстрым, экономичным, недорогим и удобным способом — чтобы максимально использовать торговые возможности.
Этот пост подготовлен по заказу Matrixport и не является рекомендацией или одобрением The Block. Этот пост предназначен только для информационных целей и не должен использоваться в качестве основы для инвестиционных, налоговых, юридических или других консультаций. Вам следует провести собственное исследование и проконсультироваться с независимыми юристами и консультантами по вопросам, обсуждаемым в этом посте. Прошлые результаты любого актива не являются показателем будущих результатов.
