На протяжении всей своей короткой истории Биткойн (BTC) считался чем-то иным, кроме централизованного, суверенного и цензурированного. Крипто-актив был создан псевдонимом, защищен глобальной группой майнеров и не поддерживается ни правительством, ни традиционной финансовой системой, ни общей организацией.
И, как следствие, многие считают Биткойн и его братьев — другие цифровые активы — крайне необходимым выходом из распоряжения правительства и фиатами. Действительно, BTC был выпущен после (и, по-видимому, в результате) Великой депрессии 2008 года, и многие из тех, кто с тех пор стекался в криптовалюту, являются убежденными сторонниками против истеблишмента.
Некоторые, однако, опровергли это ключевое повествование. Циники теории отмечают, что BTC слишком зарождается, чтобы использовать его в качестве надлежащего накопителя, ссылаясь на периоды волатильности, особенно спады, в качестве идеального примера. Несмотря на это, крупная криптовалютная фирма недавно изложила, почему эти скептики могут ошибаться в своих постулатах.
Биткойн как макроэкономический хедж
Известный в отрасли исследовательский отдел Grayscale недавно опубликовал отчет под названием «Хеджирование глобального риска ликвидности с помощью биткойнов». В нем фирма объяснила, как ведущая криптовалюта используется в качестве хеджирования в финансовых кризисах и периодах геополитических потрясений.
В частности, криптоинвестиционная фирма изучила, как актив может использоваться во время приступов, в которых существует высокий «риск ликвидности», «риск реального снижения благосостояния в результате дисбаланса в сумме денег и кредита по отношению к долгу». в данной экономике ».
Чтобы поддержать эту точку зрения, Grayscale рассматривает три основных аспекта существования Биткойна: сохранение стоимости, жизнеспособность расходов и возможность роста.
Во-первых, поскольку у компании есть характеристики, BTC может действовать (и действовал) лучше как средство сохранения стоимости, чем золото. В отличие от металла, криптофрагмент математически скуден и ограничен 21 миллионами единиц; BTC децентрализован и проверяется через Интернет; BTC является портативным и делимым с помощью цифровых технологий, и не подлежит сомнению.
Золото, с другой стороны, имеет неограниченные запасы, риски централизации, невозможность легкого разделения и перемещения, а также проблемы с его чистотой. Приведенная ниже таблица в градациях серого достаточно хорошо обобщает этот аргумент.
Во-вторых, компания Grayscale заявляет, что благодаря своим свойствам, подобным физическим наличным деньгам, Биткойн сохранит солидную ценность в условиях кризиса ликвидности. Они ожидают недавнего принятия Whole Foods, AT & T, Overstock.com, Microsoft, Expedia, PayPal и Dell, чтобы подтвердить свои претензии.
В-третьих, они отмечают, что потенциал роста технологий блокчейна и создания стоимости будет только стимулировать спрос в дальнейшем, что должно смягчить большинство, если не все негативные последствия любого спада на мировых рынках.
Итак, помогают ли эти характеристики Биткойну быть верными на нынешнем геополитическом этапе? Ну да, и это уже давно.
Оттенки серого обращают внимание на тот факт, что во время Grexit (финансовый кризис Греции в 2015 году), обвала рынка Китая в 2015 и 2016 годах, Brexit, короткого периода беспокойства по поводу роста в США и недавнего краха торговой войны, Биткойн сделал довольно хорошо для себя.
Фактически, некоторые утверждают, что недавняя политическая борьба между Китаем и США во многом способствовала недавнему скачку цен на биткойны, а некоторые утверждают, что китайские трейдеры и другие в Азии бежали в Биткойн из традиционных акций, чтобы удержать большинство риск убытков. Они пишут:
[perfectpullquote align=»full» bordertop=»false» cite=»» link=»» color=»» class=»» size=»»]«Хотя еще очень рано в жизненном цикле Биткойна в качестве актива, пригодного для инвестирования, мы выявили доказательства, подтверждающие мнение о том, что он может служить хеджированием в условиях глобального кризиса ликвидности, особенно тех, которые приводят к последующей девальвации валюты».[/perfectpullquote]
В самом деле, эта сила — то, почему многие любят Биткойн. Фактически, Delphi Digital, нью-йоркская исследовательская группа по криптовалюты, недавно указала, что BTC абсолютно пересекает все остальные классы активов, даже более рискованные, высокодоходные голубые фишки и дорогие компании из Силиконовой долины, которые начали торговля на открытых рынках.
На момент их анализа (конец мая) биткойн вырос на 120% с начала года, в то время как сырая нефть и индекс Nasdaq 100 выросли всего на 18% и 13% соответственно. Это еще более пугающее зрелище для проверенных и настоящих активов, таких как золото, иностранная валюта и государственные облигации, которые выросли менее чем на 5%. Это привело фирму к выводу, что BTC может быть «королем холма класса активов».
Главное изображение от Shutterstock
