За последние несколько лет относительное клеймо прямого инвестирования в биткойн постепенно уменьшилось. Раньше большинство аккредитованных инвесторов считали прямое обращение с биткойнами рискованным. Они беспокоились, что нестабильность криптовалют намного превышает их склонность к риску.
Однако теперь есть несколько способов попасть в биткойн через инвестиционные инструменты, такие как GBTC, или прямой доступ через централизованные или децентрализованные биржи.
Еще один нетрадиционный способ инвестирования в биткойн может заключаться в акциях майнинга биткойнов. Их эффективность во многом зависит от цены актива, но есть и определенные преимущества.
Акции горнодобывающей промышленности — новый путь в биткойн?
Согласно данным, акции майнинга биткойнов опережают биткойн с начала 2020 года. С тех пор эти акции внимательно следят за ценой биткойнов. Сейчас у большинства популярных горнодобывающих компаний рыночная капитализация превышает 500 миллионов долларов, и они также имеют высокую корреляцию с биткойном в диапазоне 0,7-0,9.
Источник: Arcane Research
Некоторые популярные майнеры, такие как Marathon Riot, Hive, Hut 8, сильно коррелируют с биткойнами. Однако есть еще одно ключевое наблюдение.
Исторически сложилось так, что публично торгуемые майнеры, такие как Bitfarms Limited, Riot и Hive, превосходили биткойн во время бычьих ралли. Более того, они регистрировали более низкие убытки в периоды сбоев, как показано на графике.
Согласно Arcane Research,
«На бычьих рынках биткойнов награда за блок увеличивается в цене, в то время как хешрейт отстает от роста цены биткойна. Таким образом, майнеры с уже подключенными мощностями получают периоды сверхприбылей. В эти периоды сверхприбыли они могут производить биткойны по гораздо более низкой цене, чем рыночная цена ».
Также важно отметить, что эти публично торгуемые горнодобывающие компании также имеют собственные казначейства биткойнов.
В время прессы, Bitfarms Limited владела 1678 BTC, Riot — 1565 BTC, а Hive — около 875 BTC.
Это разумная стратегия?
С точки зрения асимметричной доходности инвестиции имеют смысл, поскольку эти горнодобывающие компании будут ориентироваться на улучшение оценки биткойнов. После запрета на майнинг в Китае североамериканские майнеры биткойнов воспользовались возможностью, чтобы привить культуру конкурентного майнинга, и ожидается, что пространство для майнинга станет более важным, поскольку предложение биткойнов падает.
Следовательно, инвестирование в акции майнинга биткойнов — не совсем плохой способ получить доступ к биткойнам. Опять же, почему бы вообще не инвестировать в Биткойн?
