Может ли биткойн выиграть от валютной вражды? Ответ непрост, вот почему

Еще в 1971 году министр финансов Ричарда Никсона сказал: «Это наша валюта, но это ваша проблема», и четыре десятилетия спустя слабость доллара грозит спровоцировать крупномасштабную валютную войну, которая может отвлечь политиков от их ключевой задачи по исправлению пост- пандемия мировой экономики и переключение внимания на альтернативные инвестиции. Однако, вопреки распространенному мнению, США и Китай могут навредить Биткойну в долгосрочной перспективе.

С момента своего запуска целью Биткойн было заменить обмен наличными технологиями. Однако принять его в качестве платежного средства так и не удалось. В случае столичной вражды незамедлительная реакция включает в себя инвестиции в биткойны и золото, однако это создало представление о том, что биткойн является средством сбережения или активом во время кризиса.

При анализе рентабельности инвестиций Биткойна за последние 6 лет были выявлены закономерности, указывающие на сезонные циклы.

Рентабельность инвестиций была цикличной в том смысле, что повышение интереса и инвестиций в биткойн привело к высокой рентабельности инвестиций даже в короткие сроки. Инвестиции в биткойн на 1000 долларов на разных этапах рыночного цикла дали разные результаты. На диаграмме зеленый и оттенки зеленого представляют от 5 до 100 раз доходность инвестиций, сделанных в Биткойн.

Хотя вражда между столицами как событие геополитической важности может поднять рентабельность инвестиций вверх по шкале, она может скоро упасть, поскольку импульс не является устойчивым и скорее сезонным.

Циклический характер рентабельности инвестиций дополнительно побуждает инвесторов следовать существующим моделям. Драгоценные металлы постигает та же участь, однако Биткойн отличается, поскольку растущее доминирование, принятие и институциональный интерес поддерживают идею использования его в качестве повседневного финансового инструмента, даже валюты.

Для дальнейшего изучения сезонности график волатильности Биткойна за последнее десятилетие с 14-дневной SMA показывает, что в целом цена имеет тенденцию к росту в такие годы, как 2017 и 2020, которые можно назвать «импульсными годами».

Однако есть годы коррекции, такие как 2011, 2013 и 2018, которые показывают варианты коррекции и импульсного контроля. Судя по графикм рентабельности инвестиций и волатильности Биткойна, доминирующая модель отличается от года к году и в течение года. Например, такие факторы, как взрывной рост Defi и производные биткойны, повлияли на цену в 2020 году, в то время как после сокращения вдвое произошло циклическое падение. В импульсивные годы первый и второй кварталы являются прибыльными, а в третьем — убытки.

Эта квартальная доходность не полностью зависит от корреляции с валютой, однако она отыгрывает каждый рыночный цикл. Нет двух одинаковых кварталов или лет, несмотря на геополитическую ситуацию на фоне последних 6 лет. Таким образом, если валютная вражда приведет к повышению цены Биткойна в краткосрочной перспективе, это не гарантирует устойчивого роста, а в долгосрочной перспективе может повредить рыночной капитализации Биткойна.