Отказ от ответственности: мы делаем эти прогнозы для развлечения, чтобы оглянуться назад через год. Иногда они сбываются, а иногда очень неточны. Содержимое предназначено только для информационных целей, вы не должны толковать любую такую информацию или другие материалы как юридические, налоговые, инвестиционные, финансовые или другие советы.
Игорь Игамбердиев
Запуск парачейнов Polkadot и Cosmos IBC, наконец, откроет эру межблокчейн-коммуникаций, но поначалу не стоит ожидать увеличения их использования. Решения для децентрализованного хранения данных начнут играть более важную роль, в том числе при передаче данных между блокчейнами. Ethereum с накопительными пакетами примет базу пользователей Reddit, которая станет активным пользователем простого DeFi, такого как PoolTogether. Нет шансов увидеть Eth2 Phase 1.5 в 2021 году. Многие протоколы Ethereum будут добавлять токен управления, который будет ретроспективно передаваться пользователям, но поэтому некоторые протоколы будут подпадать под надзор регулирующих органов. Меньше атак с использованием оракулов, но более изощренные взломы.
Мика Хонкасало
Количество и использование стейблкоинов с минимальным доверием (алгоритмических, обеспеченных и др.) Увеличивается, поскольку кастодиальные стейблкоины испытывают большее давление со стороны регулирующих органов. Первый протокол для децентрализованных фьючерсов и бессрочных свопов (например, BitMEX DeFi) набирает обороты, и его ежемесячный объем измеряется миллиардами. Рынки производных финансовых инструментов и прогнозов, не связанных с криптовалютой, не пользуются большой популярностью (например, торговля по S&P 500 или ставки на спорт в DeFi), но еще слишком рано. Споры будут возникать вокруг того, следует ли протоколам использовать минималистичный подход по сравнению с несколькими направлениями бизнеса. L2 действительно работает и проекты переносятся на них — но возможность компоновки становится новой ключевой проблемой, и Виталик публикует новаторское решение этой проблемы. Криптоинвесторы будут вынуждены ожидать, что все их активы будут приносить доход (будь то субсидии или законные сборы).
Стивен Чжэн
У невзаимозаменяемых токенов наступит момент «лета DeFi», особенно для протоколов / торговых площадок, которые обслуживают эмитентов и создателей NFT, таких как Zora, Super Rare и OpenSea. Я предполагаю, что будет мероприятие с пороховой бочкой, чтобы запустить NFT Summer, которое будет формой одного из популярных протоколов, передающих своим пользователям собственный токен управления. Проекты Layer2 на Ethereum, в частности Optimism, будут развиваться с той же шумихой, что и Lightning Network, когда они впервые были запущены. Тем не менее, большая часть активности по-прежнему будет осуществляться на уровне Ethereum Layer1 — люди могут понять, что на самом деле спрос на Layer2 не так велик, как на любую цепочку, как первоначально предполагалось. Рынки прогнозов на Биткоин через Discreet Log Contracts к концу года станут более популярными, чем Lightning Network — я вижу, что игровое приложение с поддержкой DLC, построенное на Биткоине, к концу года принесет объем более 50 миллионов долларов.
Райан Тодд
Криптовалютные вознаграждения (дебетовые, кредитные и вознаграждения за электронную торговлю) и продукты доходности на крипто-депозитах и стейблкоинах (например, процентное предложение BlockFi, сопоставленное с Robinhood, Cash App или SoFi) становятся прорывными потребительскими продуктами, способными привлечь миллионы новых пользователей в биткоин и более широкую крипто-экосистему (пользователи, которые зарабатывают криптовалюту, более склонны к ходлу). Биткоин-ETF наконец-то принят в США, поскольку актив был финансово обеспечен и вырос до более чем 500 миллиардов долларов в общей стоимости сети. С этой целью более традиционные брокеры, такие как Morgan Stanley <> E * TRADE, будут предлагать возможности покупки / продажи криптовалюты в 2021 году. PayPal представляет возможности стейблкоина — будь то двойник Diem или партнерство с USDC / Circle — заставляя Square учитывать собственные возможности стейблкоина (покупка / отправка / вывод) в приложении Cash. IPO Coinbase вызывает волну активности на рынках капитала в отрасли, включая слияния и поглощения. Ожидайте увидеть несколько «цепочек блоков Лонг-Айленда 2.0», которые помогут разобраться в этой лихорадке, вероятно, через структуры SPAC.
Одна из компаний, за которой следует следить с точки зрения цели приобретения унаследованным финансовым учреждением, — это первая криптовалютная публичная компания в США, Silvergate (SI), которая по итогам 2020 года выросла более чем на 400% (опережая биткоин). Silvergate, возможно, владеет одним из наиболее ценных активов в крипто-экосистеме через свою сеть SEN, которая обработала 76 миллиардов долларов в 2020 году (ex 4Q) и имеет почти 1000 клиентов цифровых активов (~ 75% TAM на документы компании). Даже отказ от IPO Coinbase, финансирования и слияний и поглощений в криптовалюте устанавливает новый годовой максимум (превышающий рекорд 2017 года в $ 7,7 млрд). MicroStrategy продает как минимум половину своих биткоин-холдингов, чистая выручка от которых будет соответствовать предыдущему денежному потоку компании за более чем 10 лет (они должны вернуть капитал обратно акционерам, но не будут). В 2021 году Фрэнк Чапарро, занимающий центральное место в более широком коллективном сознании и криптовалюту, наконец-то получает свое долгожданное признание Forbes 30 до 30 лет.
Ларри Чермак
Структура рынка продолжает развиваться, у опционов еще один большой год, и Binance, наконец, запускает предложение опционов, которое будет напрямую конкурировать с Deribit. PayPal запускает стейблкоины на базе Ethereum, и стейблкоины начинают находить рынок сбыта продукции вне сферы торговли. Деривативы, не связанные с хранением ценных бумаг, набирают обороты из-за оптимизма и к концу года захватят 10% открытого интереса CEX. Рыночная капитализация Coinbase в какой-то момент превышает 80 миллиардов долларов, что приводит к переоценке других чистых криптовалютных компаний. M&A начинает набирать обороты с традиционными компаниями, нацеленными на прибыльные криптографические компании. Руководство FATF по криптовалюте начинает внедряться, что окажет давление на обмены криптовалюты на криптовалюту без юрисдикции.
Джон Дантони
Институциональный интерес к биткоинам и цифровым активам в целом как к альтернативному инвестиционному средству продолжает расти. IPO Coinbase создает основу для компаний, занимающихся криптовалютой / блокчейном, которые хотят получить доступ к финансированию через публичные рынки, и косвенно повышает оценку стартапов в этом секторе. Увеличение скорости сделок по финансированию среднего размера в диапазоне от 5 до <10 миллионов долларов и от 10 до <25 миллионов долларов. Общий объем венчурного финансирования в этом секторе почти удвоится в 2021 году до 6,0 млрд долларов, что превзошло рекордный уровень в 5,8 млрд долларов, установленный в 2018 году. У нас также есть рекордный год в сфере слияний и поглощений как по доллару, так и по объему сделок. По крайней мере, один поставщик инфраструктуры приобретен на сумму> 400 миллионов долларов и становится крупнейшей сделкой M&A на сегодняшний день.
Ларс Хоффманн
Многие регулирующие органы вновь переживут фазу, подобную 2017 году, когда темпы технологических инноваций превышают их возможности понимать последние отраслевые тенденции и, по-видимому, заставляют их руки — в центре внимания которых находится DeFi. В этом отношении, особенно регуляторы ЕС повернут в неправильном направлении, с призывами к более строгому контролю за движением капитала и более строгим требованиям KYC, что оттолкнет еще большую часть отрасли и заставит некоторых последовать примеру Deribit и перейти в более гостеприимную и деловую среду. -дружественные юрисдикции.
Кроме того, регулирующие органы США / ЕС будут пытаться наложить правила KYC / CTF на популярные приложения DeFi, такие как Uniswap и 1inch, останавливаясь лишь на том основании, что многие из них фактически криминализируются. Помимо регуляторов и предприятий, многие криптовалюты переедут в более дружественные юрисдикции — как с точки зрения улучшения баланса между работой и личной жизнью, так и с точки зрения более гибкой политики налогообложения криптовалют. Наконец, быстрый рост числа цифровых кочевников из-за культуры удаленной работы, вызванной пандемией коронавируса, предоставит инновационным юрисдикциям короткое окно возможностей для превращения в цифровой центр кочевников / блокчейнов международного значения.
Майк Роджерс
Такова глобальная денежно-кредитная и фискальная политика, как и цены на активы во всем мире. Назначен новый председатель Федеральной резервной системы, но безраздельно господствует мягкая денежно-кредитная политика: целевая ставка близка к нулю, больше количественного смягчения и доллар продолжает падать. На фоне слабого доллара, режима низкой волатильности и налогово-бюджетных стимулов рынки достигают новых рекордных максимумов. Выпускается множество институциональных продуктов Биткоин и стейблкоинов, что ускоряет пилотные проекты цифровых валют центральных банков (CBDC) в развивающихся странах и разработку политики в развитых странах. Противодействие индустрии цифровых активов со стороны Капитолийского холма продолжается, поскольку администрация Байдена стремится к более активному участию Конгресса. Предпочитая немедленную прозрачность и гарантии, компании, занимающиеся цифровыми активами, следуют по стопам Paxos и подают заявки на национальные банковские уставы, в то время как законодатели участвуют в постоянных дебатах. Комментарии к Закону «СТАБИЛЬНЫЙ закон» в США и предложению «Рынки криптоактивов» (MiCA) в ЕС, а также рекомендации G7 помогают обеспечить столь необходимую нормативную ясность в отношении цифровых активов на международном уровне.
В качестве бонуса директор новостей The Block Фрэнк Чапарро также делает свое предсказание:
Фрэнк Чапарро
Криптообменники, такие как Coinbase, станут более креативными в отношении структуры комиссионных. Будет развернуто больше программ стимулирования, и биржи примут новые схемы, такие как перевернутый производитель. Розничные комиссии, которые остаются неизменно высокими, к 2-му году снизятся, возможно, из-за того, что оплата за поток заказов станет более популярной на рынке криптовалюты. Волновые эффекты судебного процесса по XRP приведут к ограничению новых листингов в ближайшем будущем. Ожидайте, что криптобиржи в США пересмотрят свои стандарты листинга, а также конкретные листинги, такие как монеты конфиденциальности.
Следите за блокчейн-блоком JPMorgan, Onyx. Хотя компания изучает возможность хранения цифровых активов, ее набег на рынок репо может еще больше изменить правила игры для всей отрасли финансовых услуг. Объявленная в ноябре, у фирмы есть конкуренты, такие как Goldman Sachs, которые выстроились в очередь, чтобы использовать свой JPMCoin для выполнения транзакций, которые происходят быстрее и не должны иметь дело с устаревшим процессом, открывая путь для ценообразования сделок репо за считанные минуты, а не за ночь или дни. сделать так.
Несмотря на спрос со стороны покупателей на доступ к биткоинам, такие фирмы, как Goldman Sachs, Citigroup и Morgan Stanley, которые все изучали деривативы и способы предложения синтетических активов в 2017/2018 годах, будут продолжать оставаться в стороне в течение первого полугодия. 2021 года. Некоторые могут предложить форму опеки во второй половине года. Активность по слияниям и поглощениям будет продолжать расти — за счет крупных бирж, таких как Coinbase и Binance. Фирмы будут приобретать компании, которые расширяют свои предложения больше, чем конкуренты, по крайней мере, на раннем этапе. Я ожидаю, что Coinbase, Paxos и Bitso будут среди фирм, совершивших заметную сделку в первом квартале года, сразу после крупных сборов средств и первичного публичного размещения акций.
