Когда в ноябре 2022 года клиенты начали выводить активы с FTX, генеральный директор и соучредитель Сэм Бэнкман-Фрид попросил своего соучредителя и технического директора Гэри Ванга подсчитать, сколько денег Alameda Research потребуется внести на биржу, чтобы перекрыть оттоки.
Ван обнаружил, что, за исключением счетов Alameda Research, сумма балансов клиентов FTX соответствует активам в горячих кошельках FTX, как он показал в пятницу на прямом допросе государственных прокуроров в четвертый день уголовного процесса над Bankman-Friday в Нью-Йорке. Но, без его ведома, у него возникла проблема с математикой.
По его словам, Ван получил полную картину только после того, как Бэнкман-Фрид спросил его, включил ли он в расчеты «нашего корейского друга». В замешательстве Ван обратился к Нишаду Сингху, еще одному бывшему руководителю FTX, который сказал Вану, что «корейский друг» на самом деле имел в виду 8 миллиардов долларов. дырка «фиат@» в основе краха FTX.
Ван показал, что Сингх сообщил ему, что баланс счета fiat@ был переназначен во внутренней базе данных FTX на счет, носящий имя «[email protected]«, которой были предоставлены особые привилегии, чтобы Alameda Research не приходилось платить проценты по своей кредитной линии. Бэнкман-Фрид также знал, что финансы FTX более заметны для общественности и инвесторов, чем финансы Alameda», — свидетельствовал Ван.
По словам Ванга, когда Ван выступил с критикой Бэнкман-Фрида по поводу дыры в 8 миллиардов долларов, Бэнкман-Фрид просто признал, что эта цифра звучит правильно, с «нейтральным поведением». На следующий день, узнав о дыре, Бэнкман-Фрид написал в Твиттере: «У FTX все в порядке. С активами все в порядке».
Тем не менее, когда Бэнкман-Фрид объявил о банкротстве своей империи четыре дня спустя, это ознаменовало конец его многолетних усилий по удержанию Alameda Research на плаву — даже если это означало, что Бэнкман-Фриду пришлось лгать инвесторам, клиентам FTX и общественности. о его истинных отношениях с FTX.
Особые привилегии Alameda Research
В ходе прямого допроса Вана государственные прокуроры пытались установить многочисленные способы особого обращения Бэнкмана-Фрида со счетами Alameda Research на бирже FTX.
Ван объяснил, что учетные записи Аламеды обладают определенными привилегиями, которыми не обладают другие учетные записи на бирже. Например, из-за огромного количества крупных позиций в Аламеде трейдеры иногда не могли разместить новые позиции, потому что система определяла, что ее залог недостаточно велик.
Ван сказал, что под руководством Банкмана-Фрида он увеличил кредитную линию Аламеды несколько раз: с нескольких миллионов до нескольких сотен миллионов, затем до одного миллиарда, прежде чем ее окончательная стоимость составила 65,3 миллиарда долларов. По словам Ванга, у других клиентов были кредитные линии на сумму «от одного до двузначного числа миллионов». Аламеда, в отличие от других клиентов, имеющих кредитные линии, была освобождена от уплаты процентов по кредиту.
Счетам Аламеды также было разрешено становиться отрицательными без применения процедуры автоматической ликвидации FTX, которая была разработана для закрытия позиции клиента до того, как этот клиент понесет убытки, сообщил Ван. Тем не менее, если счета Alameda стали более отрицательными, чем доходы FTX, это означало одно, как свидетельствовал Ван: Alameda пришлось занимать депозиты клиентов FTX.
Активы FTX удержали Аламеду на плаву…
В конце 2019 года, согласно показаниям Вана, он услышал, как сотрудник Alameda Research спрашивал Бэнкмана-Фрида, разрешено ли Alameda выводить средства из FTX. Сообщается, что Бэнкман-Фрид дал сотруднику зеленый свет с одной оговоркой: снимаемая сумма не должна превышать торговый доход FTX на данный момент.
Однако, когда Ван проверил счета Аламеды в начале 2020 года, он был удивлен, обнаружив, что на тот момент у них был отрицательный баланс в размере около 200 миллионов долларов, в то время как выручка FTX составляла всего около 150 миллионов долларов.
Затем Бэнкман-Фрид спросил, учитывает ли Ван стоимость токенов FTT, которые пара создала, чтобы, по словам Ванга, «действовать в качестве капитала» в FTX. Ван этого не сделал, поэтому Бэнкман-Фрид посоветовал ему включить токены в свои расчеты, хотя большая часть FTT на тот момент принадлежала Аламеде. Ван согласился, заявив суду, что он доверяет решению Банкмана-Фрида, несмотря на свои собственные сомнения по поводу использования неликвидного токена в качестве залога.
Надлежащий учет активов Аламеды неоднократно оказывался проблемой для Бэнкмана-Фрида и его заместителей. На фоне спада на рынке криптовалют в июне 2022 года несколько кредиторов Аламеды отозвали свои кредиты. Однако была проблема: никто не мог выяснить, сколько денег на самом деле было у Аламеды.
Ван показал, что первоначально он рассчитал остаток на счетах Аламеды в размере -19 миллиардов долларов, хотя на самом деле ответственность была ниже из-за существования ошибка в системе fiat@ это завысило долг Аламеды. Однако даже после устранения ошибки Ван, Сингх и генеральный директор Alameda Research Кэролайн Эллисон получили несколько разные значения, когда попытались рассчитать общий баланс счетов Alameda на FTX.
После всех усилий Вана он предположил, что Alameda задолжала FTX около 11 миллиардов долларов, что, по-видимому, включало почти 3 миллиарда долларов в виде займов на основном счете «info@» Alameda, а также обязательства по фиатным бумагам в размере 8 миллиардов долларов. Ван показал, что он рассказал Бэнкман-Фриду об отрицательных балансах, но что Бэнкман-Фрид все равно уполномочил Эллисона выплатить кредиторам Аламеды.
…в то время как Аламеда тайно взяла на себя убытки FTX
В показаниях Ванга также подробно описывается, как Alameda Research иногда брала на себя убытки, понесенные FTX. В одном примечательном случае, как показал Ван, после того, как пользователь FTX воспользовался ценой MobileCoin для получения мошеннической прибыли в размере как минимум нескольких сотен миллионов долларов, средства Аламеды были использованы для покрытия убытков биржи.
Однако, как показал Ван, даже когда FTX работала нормально, Аламеда часто вмешивалась, чтобы покрыть убытки, понесенные биржей из-за недостатков в механизме автоматической ликвидации FTX. В определенные дни, как показал Ван, биржа теряла больше денег из-за несовершенной ликвидации, чем зарабатывала на торговых комиссиях. Это прямо противоречит утверждению Бэнкман-Фрида в августе 2021 года. подкастзапись которого была воспроизведена в суде, что у FTX «никогда не было дня… когда бы мы потеряли больше денег из-за потери доходов, которые мы получили только за счет торговых комиссий».
Похоже, это был далеко не единственный раз, когда Бэнкман-Фрид солгал о близости Аламеды к FTX. Например, суду был показан твит Банкмана-Фрида, в котором утверждалось, что с Аламедой обращались так же, как и с любым другим маркет-мейкером на бирже. Однако, согласно показаниям Ванга, этот твит был отправлен в тот самый день, когда Банкман-Фрид приказал Вану изменить привилегии Аламеды в кодовой базе FTX.
Слишком большой, чтобы внести залог
В сентябре 2022 года, как показал Ван, Бэнкман-Фрид узнал о предстоящем статья это пролило бы свет на тесные отношения FTX с Аламедой. В ответ Бэнкман-Фрид подготовил документ, в котором предлагал закрыть «Аламеду».
В документе, которым он поделился с Ваном и Сингхом, Бэнкман-Фрид жаловался, что не уверен, что может доверять руководству Alameda — очевидно, имея в виду генерального директора Alameda Кэролайн Эллисон, его временную подругу. Банкман-Фрид также пожаловался на низкий моральный дух среди сотрудников и отсутствие доступа к заемщикам и кредиторам в то время.
Банкман-Фрид также отметил, что предпочел бы поддержать Modulo Capital. По словам Сяоюнь «Лили» Чжан, одного из соучредителей Modulo, у него ранее были романтические отношения. отчеты. Ван показал, что Бэнкман-Фрид владел примерно 60% акций Modulo.
Получив документ, Ван показал, что он и Сингх подошли к Эллисону и спросили, какую сумму Аламеда в настоящее время занимает у FTX. Ван заявил, что ответ Эллисона — 14 миллиардов долларов — похоже, не остановил Бэнкмана-Фрида. Менее чем через два месяца Бэнкман-Фрид осуществил свое желание закрыть Alameda Research, подписав свои компании о банкротстве.
Предстоящие события: перекрестный допрос Ванга и показания Эллисона
Ван предстанет перед перекрестным допросом со стороны адвокатов Бэнкман-Фрида, когда суд возобновит работу во вторник. Ван на протяжении всего времени своего пребывания в суде, похоже, намеренно избегал взглядов своего бывшего друга, соседа по комнате и босса.
После показаний Ванга правительство намерено вызвать Кэролайн Эллисон в качестве свидетеля.
Тем временем адвокаты Бэнкман-Фрида неоднократно испытывали терпение судьи Льюиса А. Каплана. Примерно за десять минут до закрытия суда в пятницу адвокат Кристиан Эверделл попытался заполнить оставшееся время вопросами, которые Каплан счел повторяющимися. Судья сделал ему замечание, сказав: «Адвокат, мы действительно все это освещали, и это бесспорно», прежде чем объявить о досрочном завершении дневного разбирательства.
Блок продолжит освещать судебный процесс над Банкманом-Фридом, когда суд возобновит свою работу на следующей неделе.
