Недавний Bitcoin скачок цен, превзошедший 100 000 долларов впервые.создает волнения в давно испытывающем трудности секторе криптокредитования, особенно с помощью приложений децентрализованного финансирования (DeFi).

По данным Блумберга отчетспекулятивный ажиотаж вокруг Bitcoin не только активизировал свою торговлю, но и распространился на кредитные платформы, сигнализируя о потенциальном возрождении этого критического сегмента рынка криптовалют.

Bitcoin Ставка финансирования выросла в десять раз

Данные Bloomberg показывают BitcoinСтавка фондирования (премиальные трейдеры платят за поддержание длинных позиций по бессрочным фьючерсам) взлетела в ноябре, увеличившись более чем в десять раз с начала июня.

Этот всплеск отражает растущий аппетит к кредитному плечу, поскольку Bitcoin в этом году его стоимость выросла более чем вдвое, что обусловлено оптимизмом в отношении растущей интеграции криптовалюты в основные финансы при будущей администрации Трампа.

Возрождение сектора криптокредитования примечательно, учитывая его бурное прошлое. В 2022 и начале 2023 года многие кредитные платформы столкнулись с серьезными проблемами: многочисленные игроки рынка объявили о банкротстве из-за сомнительной практики кредитования.

Однако последние данные показывают, что активность криптокредитования выросла почти в три раза за первые девять месяцев 2024 года по сравнению с предыдущим годом, хотя она все еще отстает от максимумов 2021 года.

«Спрос на BitcoinКредиты, обеспеченные кредитами, выросли, поскольку те, кто держал их раньше, надеются использовать свое богатство для покупок, таких как дома и автомобили», — сказал Маурисио Ди Бартоломео, соучредитель Ledn, криптовалютной компании. кредитная платформа. Он отметил, что многие новые участники рынка используют свои активы для долгосрочных инвестиций.

Сектор криптокредитования возрождается

Кредиторы играют решающую роль в экосистеме криптовалюты, обеспечивая ликвидность и облегчая торговлю естественным путем. волатильный рынок. Однако традиционные банки по-прежнему не решаются предоставлять кредиты участникам крипторынка из-за продолжающейся неопределенности в сфере регулирования.

Этот разрыв позволил криптокредиторам процветать, особенно во время бычьего рынка 2021 года, когда такие компании, как Genesis и BlockFi, стали ключевыми игроками в предоставлении капитала заемщикам.

Тень прошлых неудач все еще сохраняется, о чем свидетельствует недавнее признание вины Алекса Машинского, соучредителя ныне несуществующей сети Celsius Network, который допущенный к обвинениям в мошенничестве. Цельсий рухнул в 2022 году, оставив после себя долг на сумму более 1 миллиарда долларов и сложную процедуру банкротства для погашения долгов перед кредиторами.

Несмотря на восстановление кредитной активности, текущие уровни остаются значительно ниже, чем в 2021 году. По данным Galaxy Research, кредитование через приложения DeFi и централизованных провайдеров составило примерно половину объема, зафиксированного за первые девять месяцев 2021 года, хотя и достигло 36,8 млрд долларов США. — втрое больше, чем за аналогичный период 2023 года.

DeFi-платформы особенно примечательны: они управляют кредитами на сумму почти 31 миллиард долларов, в то время как на долю централизованных поставщиков приходится 5,8 миллиарда долларов. Это отражается на общей стоимости кредитных приложений на базе Ethereum, которая, согласно данным DeFiLlama, недавно превысила пик 2021 года.

Хотя кредитное плечо на рынке действительно растет, некоторая осторожность сохраняется. Многие участники рынка по-прежнему опасаются кредитования после потрясений предыдущего цикла, когда некоторые кредиторы предлагали неустойчивую двузначную доходность по необеспеченным кредитам.

Институциональные кредиторы, в частности, придерживаются более консервативного подхода. Джеффри Парк, портфельный менеджер Bitwise Asset Management, отметил, что, хотя их фирма ранее кредитовала криптовалютных кредиторов, с тех пор они отказались от этой стратегии из-за снижения интереса клиентов к возможности доходности с высоким риском после краха FTX.

Тем не менее, некоторые централизованные биржи и брокерские компании вмешиваются, чтобы заполнить пустоту кредитования. Galaxy Digital, например, сообщила об увеличении своего кредитного портфеля на 20% с середины августа, достигнув в среднем $863 млн за третий квартал.

Bitcoin
На дневном графике показано BTCЦена консолидируется чуть ниже отметки в 100 000 долларов. Источник: BTCUSDT включен TradingView.com

На момент написания статьи BTC торговался на уровне $99 130, увеличившись на 1,5% за последние 24 часа.

Рекомендуемое изображение от DALL-E, график от TradingView.com