Поставщик институциональных услуг по стейкингу Figment Europe и Apex Group собираются запустить Эфириум и Solana размещение биржевых продуктов на SIX Swiss Exchange на следующей неделе через Issuance.Swiss AG.
12 марта на одной из ведущих европейских бирж дебютируют программы Figment Ethereum Plus Stakeing Rewards (ETHF) и Figment. Solana Продукты Plus Stake Rewards (SOLF) предназначены для того, чтобы предложить учреждениям удобный доступ к вознаграждениям за стейкинг через традиционных брокеров или банки в знакомой оболочке ETP.
«Мы усердно работали, чтобы иметь возможность поддержать запуск первого Ethereum и Solana разместил ETP от Issuance.Swiss AG на регулируемой торговой площадке здесь, в Швейцарии», — заявил в своем заявлении генеральный директор Figment Лориен Габель. «Наша цель сейчас близка к завершению и знаменует собой важный шаг на пути к внедрению продуктов для ставок в традиционной форме ETP для все еще зарождающегося рынка криптовалют».
Почему Эфириум и Solana?
Ставка вознаграждений на Ethereum и Solana — это стимулы, полученные за блокировку соответствующих криптовалют для поддержки работы и безопасности сетей блокчейна. Эфириум и Solana были приоритетными для ETP из-за высокого спроса со стороны некоторых крупнейших клиентов Figment, рассказал The Block генеральный директор Figment Лориен Габель.
«Наша цель — стать лучшим вариантом размещения ставок для учреждений, управляющих криптоактивами, предлагая беспрепятственный доступ через кастодианы, биржи и системы управления портфелем», — сказал Габель. «Хотя мы остаемся открытыми для изучения других сетей с нашими партнерами, наша текущая основное внимание уделяется оптимизации ETP для ETH и SOL».
«Популярность и интерес к ETH и SOL за последние несколько месяцев существенно возросло», — добавил руководитель отдела развития институционального бизнеса Figment Джош Димс. «Однако учреждениям по-прежнему сложно покупать криптовалюту и делать ставки напрямую. ETP будут способствовать повышению доступности вознаграждений за ставки для широкой аудитории».
Как работают ЭТП
Эфириум и Solana ETP для ставок направлены на то, чтобы облегчить учреждениям доступ к вознаграждениям за ставки от ведущих активов с доказательством доли. «Благодаря структуре ETP продукт получает преимущества от полного обеспечения и использования более 50% акций, возвращаемых инвесторам», — объяснила команда Figment. «Это позволяет консервативным учреждениям безопасно хранить этот класс активов через ETP без прямого финансирования Ethereum или Solana валидаторы».
Помимо предоставления доступа к базовым криптоактивам, вознаграждения за ставки, генерируемые через ETP, включают максимальную извлекаемую ценность. MEV означает максимальную ценность, которую валидаторы могут извлечь в процессе производства блоков, в дополнение к стандартному вознаграждению за блок и комиссиям за транзакции, которые потенциально могут быть переданы стейкерам. Это делается путем включения, исключения или изменения порядка транзакций в блоке.
Хотя аналогичные ETP для ставок уже доступны через управляющих активами, таких как CoinShares и 21Shares, Figment стремится дифференцировать предложение, используя свой предыдущий опыт в разработке инфраструктуры ставок. Выпуском ETP будет заниматься Issuance.Swiss, решение по выпуску финансовых продуктов, предоставляемое Apex Fund Services.
Оба ETP Figment имеют комиссию за управление в размере 1,5%. Это можно сравнить с 1,49% комиссию за эфирный продукт 21Shares и 2,5% за свою солану ЭТП. CoinShares предлагает сниженную комиссию за управление 0% для своих продуктов, хотя это достигается за счет разделения вознаграждений за ставки.
«Этот продукт (выпущенный Issuance.Swiss) отличается от других поставщиков ETP-стейкинга тем, что он уделяет приоритетное внимание прозрачности и вознаграждению за производительность», — сказал Гейбл The Block. «Продукт ETHF отслеживает уникальный эталон общего вознаграждения, разработанный MarketVector, с использованием ставки вознаграждения за стейкинг Figment. Этот тест, признанный первым настоящим индексом совокупного вознаграждения, обеспечивает прозрачность, избегая цензуры таких типов вознаграждений, как MEV».
MarketVector и Figment представили индекс в июле 2023 года, ранее сообщал The Block.
«Активное участие Figment в размещении большей части акций ETH и SOL использование своей инфраструктуры укрепляет ее лидерство в отрасли по показателям вознаграждений с поправкой на риск», — добавил генеральный директор Figment. «В результате продукт предполагает предложить конкурентоспособную ставку вознаграждения, при которой 50% или более базового актива будут поставлены и реинвестированы эмитентом обратно в ETP».
Однако Габель не прокомментировал конкретный уровень ожидаемой доходности. Согласно веб-сайту, 21Shares предлагает доходность по ставкам в размере 1,23% для эфира и 4,9% для Solana. CoinShares предлагает 1,25% и 3% за эфир и солану соответственно. В то время как ETP уменьшают сложность в рамках оболочки, соответствующей нормативным требованиям, эфир и Солана Предлагаемая доходность от ставок значительно ниже, чем при использовании крипто-родных решений.
Перспективы ETF эфира или соланы в США
После успешного запуска спотовых биткойн-ETF в США в январе внимание переключилось на перспективу появления спотовых ETF на основе эфира. Известные фирмы, в том числе BlackRock, Fidelity и Франклин Темплтон подали заявку на создание спотового эфирного ETF за последние несколько месяцев. Однако мнения о перспективе одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам в этом году остаются неоднозначными.
«Без моей волшебной восьмерки SEC трудно сказать», — рассказал Гэйбл The Block о перспективах. «Подобно процессу, ведущему к одобрению биткойнов, отзывы SEC, вероятно, внесут ясность относительно того, будет ли стейкинг включен в эти продукты, на чем мы и концентрируемся».
В то время как спотовые эфирные ETF могут быть следующими, после того, как процесс утверждения будет аналогичен процессу утверждения фьючерсов CME и фьючерсных ETF до утверждения спотовых ETF на биткойны в США, перспективы спотовых ETF для соланы или других криптоактивов пока остаются отдаленными.
