В некотором смысле, активное инвестирование в топовые токены DeFi на основе TVL, возможно, уже устарело, а доходность упадет на 15% и выше в течение недели. Среди ведущих токенов DeFi доходность UNI упала почти на 15% за последнюю неделю, в то время как цена SUSHI упала почти на 11%.
Напротив, такие токены, как Compound и Vesper, отмечали высокую ежедневную доходность 10% и 12% за последние 24 часа во время публикации.
При такой разной доходности имеет смысл поэкспериментировать с инвестиционными стратегиями. Например, инвестирование в эти токены или через предложения токенов DeFi от Grayscale — это один из вариантов, хотя и довольно прямой. Этот активный формат инвестирования завоевал популярность среди институциональных инвесторов и китов, о чем свидетельствует концентрация крупных HODLers, таких как 91% в UNI и 88% в AAVE.
Возврат при активном инвестировании зависит от производительности одного токена, и это может быть в значительной степени нестабильным, поскольку токены DeFi популярны из-за своей волатильности из-за низкой рыночной капитализации для большей части и высокой ликвидности. Концентрация не влияет напрямую на ликвидность на ведущих рынках, таких как Binance, OKEx и Huobi Global.
Однако новая стратегия, которая появилась и стала широко популярной, — это пассивное инвестирование. Составление портфеля, сбалансированного токенами DeFi на биржах, но с краткосрочным и долгосрочным POV, и с намерением фиксировать нереализованную прибыль каждую неделю, каждые несколько недель. Эта новая пассивная стратегия DeFi значительно переросла активные стратегии из-за более понятной доходности.
Из-за асимметрии информации в DeFi возникает значительная альфа. Эффект этой асимметрии информации можно сгладить с помощью сбалансированного портфеля DeFi. Таким образом, ожидается, что портфель будет расти, даже без учета токен-стимулов.
ТВЛ ДеФи || Источник: DeFiPulse
Подумайте об этом — несмотря на то, что за последние 30 дней наблюдалась невероятная непоследовательность в движении, TVL DeFi выросла почти на 10 миллиардов долларов за указанный период времени, на момент публикации. Более того, доминирование DeFi превышало 16%, причем рост этого показателя сигнализировал о необходимости изменения инвестиционной стратегии.
Максималисты биткойнов и ETH регистрировали самую высокую нереализованную прибыль в течение нескольких кварталов каждый год, однако теперь ситуация изменилась с появлением более широких и многочисленных возможностей для регистрации прибыли в токенах DeFi. Кроме того, биткойн, заблокированный в токенах DeFi, упал за последние 90 дней, что более существенно с 11 февраля 2021 года. Исходя из текущего ценового движения, можно ожидать, что топовые токены DeFi, такие как UNI, SUSHI, YFI и AAVE, достигнут локальных вершин. в течение следующих двух недель.
