Лето 2020 года полностью изменило крипто-экосистему, поскольку рост DeFi и децентрализованных обменов предоставил уникальную возможность для многих игроков в крипто-ландшафте. Отказ от KYC, отсутствие простоев и удобство привели к тому, что в DeFi потекли миллионы. Uniswap был в авангарде этого движения. Децентрализованный обменный токен UNI в настоящее время входит в топ-10 рейтинга, и другие проекты, такие как PancakeSwap, SushiSwap, Curve Finance, не отстают.
Появились альтернативы, альтернативы, которые съедают долю рынка Uniswap. Одна из этих альтернатив, SushiSwap, неоднократно упоминалась. Тем не менее, есть еще один DEX, связанный с едой, который, несмотря на его колоссальный рост, несколько ускользает от внимания — PancakeSwap.
Отнимая ликвидность у UniSwap, другие DEX стремятся оставаться актуальными в этой сфере, однако у Uniswap может быть потенциальный козырь в рукаве — неизбежный запуск V3.
Uniswap V3; что все вокруг меняется?
AMBCrypto недавно опубликовал статью, в которой описывается ситуация между текущими DEX. PancakeSwap поднялся в рейтинге согласно данным; Это был 2-й по величине DEX по объему торгов в первом квартале 2021 года.
Тем не менее, росту PancakeSwap способствовала Binance Smart Chain, и с запуском V3 Uniswap, возможно, снова сможет восполнить этот пробел.
Чтобы понять важность V3, нам необходимо ознакомиться с функциями, установленными версиями V1 и V2.
Основанный на автоматизированном рыночном маркере или модели AMM, Uniswap стал популярным после того, как заменил метод книги заказов поставщиками ликвидности (LP), которые инвестировали в торговые пары в пулах ликвидности. Однако V1 поддерживает только торговые пары ETH-ERC20, что означает, что если трейдер хотел купить токены DAI через COMP, ему нужно было бы обменять COMP на ETH, а затем войти в пул ETH-DAI, чтобы получить DAI.
Версия V2 решила эту проблему, и они представили пулы токенов ERC20-ERC20, улучшив платформу и сделав ее более удобной для пользователя. Однако, когда конкуренты подняли свой уровень, версия V2 сама по себе не избежала проскальзывания и падения ликвидности. С V3 Uniswap может стремиться охватить все базы.
Лучшая ликвидность, гибкость и порядок диапазона: идеальный Trifecta?
5 мая Uniswap V3 может стать самым важным запуском, учитывая функции, которые он представит на платформе. Некоторые из наиболее важных функций, упомянутых в их блоге, включают концентрированную ликвидность, диапазон заказов и гибкие комиссии.
Вступая в техническую сложность Концентрированной ликвидности, эта особенность расширяет пространство, потому что она позволит LP видеть больше комиссий в их ценовом диапазоне.
Источник: Uniswap
Рассмотрим приведенную выше линейную кривую. Раньше LP должны были бы равномерно распределять свою ликвидность по этой кривой цены x * y = k, а это означало, что большая часть ликвидности не расходуется и LP не получают вознаграждения. Риск также оставался высоким, поскольку сделки сопровождаются высоким проскальзыванием из-за нехватки ликвидности при широком ценовом разрыве.
С V3 это полностью изменится, поскольку трейдеры смогут выбрать диапазон, в котором они хотят размещать свои активы и получать комиссию. Например, LP, вкладывающий 5 ETH и 5000 COMP в пул ETH / COMP, может выбрать диапазон от 2000 до 2200 долларов. Следовательно, всякий раз, когда ETH покупается на любую сумму COMP от 2000 до 2200 долларов, LP получает комиссию за своп. Как только цена ETH становится выше и ниже диапазона, сборы прекращаются.
Эта особенность может быть чрезвычайно ценной, потому что, согласно Uniswap, максимальная эффективность использования капитала может составлять 4000x в ценовом диапазоне 0,10%.
Какая польза от токена UNI сейчас?
Влияние Concentrated Liquidity может значительно увеличить количество LP, присоединяющихся к сети. С увеличением ликвидности проскальзывание продолжит снижаться, и трейдеры будут получать более выгодные цены во время торговли. Эффект домино с большим выбором и гибкостью может вызвать повышение цен на токены UNI, поскольку объемы транзакций начнут расти.
Одной незначительной дилеммой остается высокая комиссия, которая, согласно Uniswap, будет решена путем внедрения Optimism, платформы L2, помимо основной сети Ethereum. Для Uniswap и Ethereum серьезной проблемой были высокие комиссии за транзакции, которые BSC удалось нейтрализовать.
В целом Uniswap может снова стать лидером среди DEX, если его предстоящий запуск пойдет по плану.
