Пока Bitcoin и рынок криптовалют в целом пытался восстановиться в последние несколько дней, проблемы Three Arrows Capital (3AC) продолжали ухудшаться.
3AC снова попала в заголовки, и на этот раз все стало еще хуже. Сообщается, что криптоинвестиционная фирма объявила дефолт по своим 15 250 Bitcoin кредит, а также кредит в размере 660 миллионов долларов США. Этот результат грозит привести рынок криптовалют к очередному краху, вызванному FUD.
Как мы тут оказались?
А Terra Криптоаналитик Исследовательского форума, известный под псевдонимом FatMan, предоставил подробный анализ того, что произошло. Сообщается, что 3AC использовала заемные средства для открытия длинных позиций с кредитным плечом на Bitcoin. Маржин-колл для этой сделки составлял 24 000 долларов.
Он утверждал, что эпизод с 3AC был в большей степени рассказом о жадности, чем о чем-либо другом, учитывая, что его руководители выполнили эту должность, не уведомив партнеров фирмы. По словам FatMan, они якобы держали длинную позицию в секрете, потому что не ожидали, что цены упадут так низко.
Деген Трейд
У 3AC была огромная маржа в долгосрочной перспективе. BTC с ликвидационной ценой около 24 тысяч долларов. Они держали это в секрете даже от своих партнеров, потому что не думали, что это может опуститься так низко. TerraLFG и рыночные условия привели к падению биткойнов… (1/14)
— Толстяк (@FatManTerra) 23 июня 2022 г.
Далее FatMan добавил, что 3AC заняла больше средств у торговых компаний и крупных держателей криптовалюты, пока рынок рухнул, в попытке обеспечить большую ликвидность. Они также не раскрыли свою предыдущую торговлю, тем самым углубляясь в яму, в которой они уже находились.
Платить пайпер – или нет
Предположительно, 3AC также не предоставил залог, необходимый для избежания ликвидации, что усилило давление со стороны продавцов. Bitcoin. Это было примерно в то же время, когда BTC упал с 24 000 до 20 000 долларов.
По оценкам FatMan, к 23 июня активы 3AC составляли 400 миллионов долларов, а накопленный долг составлял 2 миллиарда долларов. Это означает, что большинство его кредиторов не получат свои деньги обратно.
Большинству кредиторов никогда не заплатят, потому что денег просто не хватит. Пропало около 1,6 миллиарда долларов — деньги, которые пошли на BTC майнеры, которые сбросили свои позиции и крупные фонды с открытыми шортами (возможно, даже фонд, который прямо сейчас продлевает спасение). (9/14)
— Толстяк (@FatManTerra) 23 июня 2022 г.
Вызовет ли дефолт еще один сбой?
Ликвидация заемной позиции 3AC уже нанесла ущерб рынкам. У него больше нет позиций с кредитным плечом, которые могут привести к еще большему снижению в случае ликвидации. Однако неизвестно, как далеко зайдет кроличья нора.
Неясно, будут ли вынуждены некоторые кредиторы или другие затронутые стороны продать свои BTC холдингов для погашения собственных долгов. FUD из-за дефолта 3AC также может спровоцировать новые распродажи, вызванные FUD. Однако это еще предстоит выяснить, хотя Bitcoin действительно испытал несколько часов спада после того, как было объявлено о дефолте 3AC.
