Завтра, в пятницу, Джером Пауэлл выступит с речью на ежегодном собрании руководителей центральных банков в Джексон-Хоуле, что может иметь огромное значение для Bitcoin и весь финансовый рынок. Спекуляции бушуют вокруг потенциальных последствий для денежно-кредитной политики и более широкого финансового ландшафта.
Примечательно, что симпозиум в Джексон-Хоуле состоится сразу после вчерашнего исторического пересмотра рабочих мест в США Бюро трудовой статистики США. Добавление рабочих мест в США было пересмотрено в сторону понижения на 818 000, что стало крупнейшим пересмотром с 2009 года. Этот крупный пересмотр подчеркивает смягчение рынка труда — важнейший фактор для рассмотрения денежно-кредитной политики, как раз в то время, когда темпы инфляции начали показывать признаки снижения, а базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) снизился с 3,9% в декабре 2023 года до 3,2% в июле.
Bitcoin Рулл вернется в пятницу?
Примечательно, что симпозиум также проходит вскоре после публикации протоколов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), которые показали, что комитет разделился, пытаясь принять решение о снижении ставок в 2024 году на фоне меняющихся экономических данных. Ослабление рынка труда в сочетании с подавленной инфляцией усилило ожидания того, что Пауэлл подаст сигнал о снижении процентных ставок, возможно, уже в сентябре.
Куинн Томпсон из Lekker Capital предоставил детальная оценка ситуации через X и связал текущие экономические показатели с потенциальным «голубиным» поворотом ФРС. Томпсон утверждал: «Факты резко изменились в течение года, но все, что я вижу, — это продолжающиеся амбиции погасить «голубиный» Пауэлл. 1H было временем для этого, но теперь данные дают ФРС зеленый свет». Он указал, что с замедлением инфляции и ростом безработицы — с 3,7% в декабре до 4,3% сегодня — наступили условия для того, чтобы ФРС смягчила ставки.
Томпсон также обратился к опасениям рынка относительно возможности ястребиного сюрприза от Пауэлла, прокомментировав: «Множество «предупреждений» о Пауэлле разочаровали рынки в пятницу, но я этого не понимаю. ФРС не собирается делать ставку на 50 базисных пунктов в сентябре, и рынок тоже так не думает, так что кого это волнует. Он уже в значительной степени подтвердил ставку на 25 базисных пунктов на предыдущем заседании FOMC». Он подчеркнул, что сочетание более слабых данных по инфляции и продолжающихся опасений на рынке труда укрепило аргументы в пользу сокращений, делая ястребиный поворот крайне маловероятным.
С другой стороны, Марк Минервини, автор книг «Торгуй как волшебник фондового рынка» и «Думай и торгуй как чемпион», отмеченный«Уолл-стрит делает ставку на то, что в пятницу в Джексон-Хоул Пауэлл подтвердит, что скоро будут снижены процентные ставки. Вопрос не в том, «будут они снижаться или нет?» Вопрос в том, «насколько сильно они будут снижаться?» Многие ожидают, что Пауэлл намекнет, что жесткая денежно-кредитная политика больше не оправдана». Минервини подчеркнул, что любое отклонение от этого ожидаемого повествования может разочаровать инвесторов, что говорит о том, что рынок готов к миролюбивым новостям.
The Bitcoin рынок очень чувствителен к изменениям в денежно-кредитной политике США. Снижение процентных ставок обычно снижает привлекательность доходных активов, таких как облигации, делая более рискованные инвестиции, такие как акции и Bitcoin более привлекательным. Таким образом, голубиная позиция Пауэлла может привести к увеличению притока капитала на рынки, что потенциально может спровоцировать возвращение бычьего забега для Bitcoin.
И наоборот, если тон Пауэлла будет склоняться к сохранению или ужесточению денежно-кредитной политики, это может привести к снижению интереса инвесторов к риску, что может оказать понижательное давление на Bitcoin цен по мере смещения капитала в сторону более безопасных, приносящих доход активов.
Поэтому рынок будет следить не только за политическими указаниями Пауэлла, но и за его тоном и конкретным языком, использованным в его речи. Исторический прецедент предыдущих речей Пауэлла в Джексон-Хоуле предполагает, что движения рынка могут быть быстрыми и значительными, в зависимости от характера его заявлений.
На момент публикации, BTC торговались по цене $61,241.
