Цена биткойна упала на 11% с 11736 долларов до 10390 долларов — и все это всего за 10 дней. Фактически, некоторые утверждают, что цена может упасть еще больше с ростом ликвидности на горизонте. Однако есть более серьезные проблемы, о которых следует позаботиться, например, вопрос о том, как эта ликвидность будет поглощена. Для начала стоит взглянуть на приток BTC, поскольку данные показывают, что с 1 сентября до момента написания этот показатель вырос на 117%.
Источник: Chainalysis
Приток биткойнов достиг своего пика — 1,3 миллиарда долларов 4 сентября, а на момент публикации — 636 миллионов долларов. Приток биткойнов за последние 24 часа составил около 46,15 тыс. BTC, что намного выше среднего показателя за 90 дней. Увеличение притока на биржи повлияло на BTC больше, чем просто падение цены. Фактически, стабильный приток средств предполагает, что цена может удержаться выше уровня 10 000 долларов в течение следующих нескольких недель.
В то же время неликвидный BTC упал в среднем на 30,8 тыс. BTC за последние четыре недели. По данным Chainalysis, это самое большое падение за двухмесячный период.
Источник: Chainalysis
Обычно увеличение ликвидности поглощается новыми покупателями и институциональными игроками. Однако другие факторы, такие как обгоревшие трейдеры в результате инцидента с SushiSwap, могут способствовать более устойчивому спросу на спотовых биржах.
Инцидент с SushiSwap способствовал падению рыночной капитализации DeFi почти на 50%. Инцидент унес миллионы долларов с DeFi, и рынок, на момент публикации прессы, восстанавливал свои потери. Однако полного выздоровления пока не предвидится, поскольку некоторые аналитики говорят, что пузырь DeFi вот-вот лопнет.
Фактически, сразу после сообщения об инциденте цена 90% топ-токенов DeFi упала. После недавних распродаж DeFi осторожные трейдеры могут создать новый спрос на биткойны на спотовых рынках в надежде на продолжение роста цен.
Источник: Defipulse
Кроме того, общая заблокированная стоимость DeFi упала более чем на 10% за 10 дней. Если показатели общей заблокированной стоимости еще больше упадут, трейдеры могут заменить потерянную стоимость DeFi, добавив BTC в свои портфели.
Об этом может свидетельствовать тот факт, что новые покупатели добавляются в сеть Биткойн примерно на 6% каждые 10 дней.
Источник: Glassnode
При резком падении рыночной капитализации DeFi это число может вырасти еще больше.
Помимо потери интереса к DeFi, трейдеров заманивают в пользу BTC через новые предложения на биржах деривативов. Предложения по производным финансовым инструментам никогда не перестают набирать популярность, поскольку неотъемлемый риск ниже по сравнению с торговлей активом. Увеличение открытого интереса и объема на биржах деривативов усиливает всю экосистему и генерирует параллельный спрос на биткойны на спотовых биржах.
Между опционами на биткойны Huobi и децентрализованной биржей деривативов Brave есть несколько новых предложений для трейдеров деривативов, и это может повысить интерес инвесторов.
Источник: Skew
Наконец, совокупный открытый интерес на биржах деривативов 17 августа также достиг 5,7 млрд долларов и может вырасти еще выше с появлением новых продуктов. В то же время этот спрос может сместиться на спотовые биржи и поглотить растущую ликвидность.
Увеличение притока биткойнов может не повлиять на цену в долгосрочной перспективе. Однако такие факторы, как падающее увлечение DeFi и повышение интереса трейдеров к биржам деривативов, могут обеспечить столь необходимый рост спроса на биткойны на спотовых биржах. Следовательно, после возобновления роста цен, возможно, продлится до конца 2020 года.
