Сэм Бэнкман-Фрид знает, что он допустил ряд ошибок, как маленьких, так и больших, в течение своего времени, возглавляя фирму по торговле криптовалютой Alameda Research, а затем и свою криптовалютную биржу FTX. Фактически, Бэнкман-Фрид планировал начать свое выступление перед Конгрессом после краха FTX с простого заявления, сделанного под присягой: «Я облажался».
Одной из самых больших ошибок, которые он совершил, как показал вчера Бэнкман-Фрид на суде по семи пунктам обвинения в мошенничестве и заговоре, было отсутствие в FTX специальной группы по управлению рисками. «Мы, конечно, должны были это сделать, но нет, мы этого не сделали», — заявил Бэнкман-Фрид. Он также признал другие упущения, такие как неотслеживание учетной записи, которая занимала позицию в MobileCoin, которая «представляла систематический риск для [FTX] системы и всех ее платформ».
Однако на вопрос Марка Коэна, ведущего адвоката его защиты, обманывал ли он когда-либо кого-либо или забирал средства клиентов, Бэнкман-Фрид отверг оба обвинения.
По словам Бэнкмана-Фрида, он считал, что средства, которые он тратил на все, от венчурных инвестиций и маркетингового партнерства до покупки багамской недвижимости и погашения кредитов, поступали из законных источников, в основном из прибылей его многомиллиардных компаний, а также кредитов компании Alameda Research. , 90% акций которой принадлежали Банкману-Фриду, от сторонних кредиторов.
Однако это убеждение могло быть основано на ошибочных данных, поскольку Alameda Research со временем накопила долг перед FTX в размере 8 миллиардов долларов, связанный с системой «фиат @» — обязательство, о котором, по свидетельству Бэнкмана-Фрида, ему стало полностью известно только в октябре. 2022 г., после периода, когда произошла большая часть расходов.
Версия Fiat@ со стороны SBF
История Бэнкмана-Фрида о происхождении fiat@ во многом совпадает с показаниями его бывших соратников, ставших свидетелями: на момент создания FTX у биржи были проблемы с открытием собственных банковских счетов, и поэтому она полагалась на несколько платежных систем. Одной из таких платежных систем была Alameda Research; клиенты могли переводить средства на банковский счет, аффилированный с Alameda Research, которые затем зачислялись на их счета на бирже FTX.
По сути, это означало, что Alameda Research теперь была должна эти средства FTX, обязательство, которое отслеживалось в записи в базе данных, известной как «fiat@». Тем не менее, Бэнкман-Фрид отрицал, что знает конкретные детали системы или то, как отслеживается обязательство, хотя со временем оно вырастет до миллиардов долларов, которые Аламеда задолжал FTX.
«Поэтому в то время я не был до конца уверен в том, что происходит. Я полагал, что либо средства просто хранились на банковском счете и… не использовались и не выводились, либо что они отправлялись на FTX в так или иначе, может быть, как стейблкоин[s]», — заявил Бэнкман-Фрид. Если бы Аламеда занимала средства, Бэнкман-Фрид предположил, что «… это было бы отражено как заем на счете info@ Alameda» или на основном счете Alameda Research, используемом для торговли на FTX.
Однако на самом деле обязательства по фиату отслеживались отдельно от займов по кредитам, хотя они по-прежнему учитывались при расчете стоимости чистых активов Alameda Research, или NAV, которая представляла собой общее богатство торговой фирмы.
Фактически, летом 2022 года ошибка в расчетах fiat@ заставила генерального директора Alameda Research Кэролайн Эллисон поверить, что фирма находится на грани банкротства. Когда разработчики Гэри Ван и Нишад Сингх обнаружили и исправили ошибку, они сообщили Банкману-Фриду, что она возникла из-за чего-то под названием fiat@, связанного с банковскими депозитами и снятием средств, как он показал, хотя на тот момент он отрицал, что знал, что это такое.
Согласно показаниям Бэнкмана-Фрида, только в октябре 2022 года он сам наткнулся на запись fiat@ в новой базе данных, предназначенной для использования не разработчиками без риска нанести вред основной базе данных FTX. Бэнкман-Фрид заявил, что он был «очень удивлен» после обнаружения бумажных обязательств, которые на тот момент составляли около 8 миллиардов долларов.
Почему fiat@ важен для защиты SBF
Fiat@ скрыл истинную природу займов Аламеды. Например, в октябре 2022 года Бэнкман-Фрид показал, что чистая стоимость активов Alameda составляет около 10 миллиардов долларов, включая -2 миллиарда долларов займов на info@ и, предположительно, 12 миллиардов долларов чистых других активов. В таких обстоятельствах активы Аламеды должны упасть примерно на 83%, чтобы уничтожить торговую фирму.
Принимая во внимание обязательства по фиату, чистая стоимость активов останется прежней и составит 10 миллиардов долларов. Однако, учитывая, что общая сумма обязательств сейчас составляет -10 миллиардов долларов (2 миллиарда долларов от info@ плюс 8 миллиардов долларов от fiat@), а оставшиеся активы Аламеды предположительно составляют 20 миллиардов долларов, падение стоимости активов на 50% уничтожит фирму — аналогичный крах по размеру к одному Bitcoin и многие другие цифровые активы пострадали в 2022 году.
Потери такого размера не были бы аномальными для Alameda Research. Фактически, согласно показаниям Бэнкмана-Фрида, «стоимость чистых активов Аламеды упала с более чем 40 миллиардов долларов на пике в конце 21 года до примерно 10 миллиардов долларов в конечном итоге в июне 2022 года».
Более того, поскольку обязательство представляло собой долг перед FTX, неплатежеспособность Аламеды поставила бы под угрозу не только его торговую фирму, но и всю его империю.
Поскольку чистая стоимость активов Аламеды все еще была положительной, Бэнкман-Фрид заявил, что, по его мнению, долг может быть погашен. Учитывая чистую стоимость Alameda в 10 миллиардов долларов, «я придерживался мнения, что у Alameda достаточная стоимость активов, чтобы покрыть обязательства», — заявил Бэнкман-Фрид. Бэнкман-Фрид также предложил внести в Alameda свой собственный капитал FTX для покрытия обязательств. «Я был более чем счастлив отдать в залог все, что у меня было, включая [his FTX equity]в качестве обеспечения любого из обязательств Аламеды, включая это», — сказал Бэнкман-Фрид.
Показания Бэнкман-Фрида, похоже, служат убедительной защитой многих жалоб обвинения на расточительные расходы и безрассудные инвестиции; а именно, что не кажется таким уж необоснованным, если Бэнкман-Фрид считал, что его империя примерно на 8 миллиардов долларов богаче, чем это было на самом деле.
Выдержит ли его история крест?
Бэнкману-Фриду, скорее всего, в понедельник предстанет перед обширным перекрестным допросом по поводу его знания fiat@ — особенно с учетом того, что некоторые из его ответов, по-видимому, противоречат показаниям других свидетелей.
Нишад Сингх, например, показал, что он слышал, как Бэнкман-Фрид обсуждал fiat@ с руководителем аппарата FTX Джен Чаном в декабре 2019 года — задолго до инцидента в июне 2022 года, когда Бэнкман-Фрид показал, что впервые услышал о его существовании.
«Я помню дискуссии о создании [email protected]. Кажется, я их подслушал… разговор шел о том, как [email protected] будут включены в собственное представление Аламеды об их балансах, например, депозиты клиентов, поступающие на банковские счета, плюс их учет [email protected]всегда должно быть равно нулю», — заявил Сингх.
Сингх и Бэнкман-Фрид также по-разному вспоминали одну и ту же встречу на балконе своего пентхауса в сентябре 2022 года. Что касается обязательств, Сингх вспоминает, как сказал: «А как насчет того, что сегодня сказала Кэролайн и сказал сегодня Гэри, что есть 13 миллиардов взято взаймы, и мы не сможем выплатить их все?» Сингх также показал, что Бэнкман-Фрид ответил: «Верно. Нам немного не хватает результатов».
Тем временем Бэнкман-Фрид дал показания о Сингхе: «Он сказал – и я не помню, чтобы это было указано более четко, чем то, что я собираюсь сказать, – что обязательства стали намного больше, чем раньше, или тогда мы думал, что они есть». Бэнкман-Фрид добавил, что Сингх «возможно, выбросил около 8 миллиардов».
Непосредственный допрос Бэнкмана-Фрида продолжится, когда судебный процесс возобновится в понедельник. За этим последует перекрестный допрос и возможное опровержение со стороны обвинения.
