За последние несколько месяцев пространство DeFi пережило свою долю взлетов и падений. Крушение Мэй было жестоким и для жетонов из этого пространства, но им каким-то образом удалось проплыть и вовремя восстановиться.
COMP, однако, был тем токеном, который отчаянно пытался вернуться к своим предыдущим максимумам. К сожалению, он не смог этого сделать, и его восстановление тормозилось несколькими фундаментальными факторами.
Таким образом, взглянув на то же самое, мы сможем лучше понять, где Compound стоит на данный момент.
Сначала освежим основы
Compound — это протокол кредитования DeFi, который позволяет пользователям получать проценты по своим криптовалютам, депонируя их в один из своих пулов. Как правило, всякий раз, когда пользователи вносят токены в Compound пул, они получают cETH взамен, и со временем курс обмена этих токенов на базовый актив увеличивается. По сути, так пользователи зарабатывают.
Заемщики, с другой стороны, могут выбрать обеспеченную ссуду из любого пула путем внесения залога. Базовый коэффициент LTV варьируется в зависимости от залогового актива, но в настоящее время составляет от 40% до 75%. Фактически, выплачиваемые проценты варьируются в зависимости от заемного актива. Здесь заемщики обычно сталкиваются с автоматической ликвидацией, если их залог оказывается ниже определенного порога обслуживания.
Оценка его производительности
С момента запуска в 2018 году CompoundПлатформа России сумела завоевать признание и популярность. Люди постоянно блокируют свои активы на этой платформе. Рост TVL с 1 до 11 миллиардов долларов за последний год является подтверждением того же.
Источник: DefiPulse
CompoundВ июне и июле активность России постепенно начала набирать обороты. Фактически, согласно данным из Messari, Compound к концу третьего квартала этого года удалось достичь нового предельного уровня по кредитам и непогашенным депозитам.
Распространение цифр — Непогашенные кредиты выросли на 57% в третьем квартале из-за увеличения ликвидности рынка КОМ. И наоборот, в период майского краха этот показатель значительно сократился, потому что фактор ликвидности и процентной ставки действовал как порча спорта.
Однако за последние несколько месяцев благоприятные рыночные условия и привлекательные ставки по займам смогли вернуть людей на борт. Фактически, стоимость токена COMP немного выросла. За тот же период [Q3], просроченные депозиты также выросли на 48%.
Вышеупомянутые цифры, вероятно, были бы еще выше, если бы не раскрылся весь эпизод ошибки распространения.
Источник: Messari
Вот обратная сторона
Тем не менее, с начала 2021 года совокупный коэффициент использования снизился с 58% до 38%. Проще говоря, это соотношение дает представление о том, в какой степени Compound используется. Ухудшение этого показателя, очевидно, не является хорошим признаком.
Вкладчики на этом этапе получают наименьшую сумму процентов, которые они получили в Compoundистория. Это, возможно, одна из причин падения загрузки.
Неудивительно, что объем заимствований и депозитов также значительно сократился за тот же период, несмотря на значительный рост кредитов и депозитов.
Источник: Messari
Несмотря на то, что третий квартал был относительно «тихим» кварталом для Compound, у него есть потенциал для роста в 4 квартале. В Compound Сообществу есть чего ожидать. Запуск Compound Сеть, например, будет способствовать притоку новых людей в Compound экосистема. По сути, это улучшит состояние показателя использования.
Точно так же можно ожидать, что выручка протокола также вернется к своим предыдущим максимумам. Только когда вышеупомянутые факторы в совокупности сработают, как ожидалось, участники рынка должны ожидать, что оценка COMP вернется к своим майским максимумам в $ 900.
Если этого на самом деле не произойдет, токену DeFi будет сложно преодолеть диапазон в 300 долларов.
Источник: Messari
