Сэм Бэнкман-Фрид, генеральный директор рухнувшей криптовалютной биржи FTX, наконец занял свою позицию после трехнедельных показаний своих бывших сотрудников. Его версия того, что произошло в FTX, похоже, отличается от версии его подчиненных.
Прежде всего, Бэнкман-Фрид категорически отрицал, что обманывал клиентов FTX или воспользовался их деньгами. Он признал, что FTX не оказалась инновационной организацией, продвигающей криптоиндустрию вперед, как он надеялся; «Вышло наоборот», — сказал он.
«Я допустил ряд мелких и крупных ошибок», — объяснил он, добавив, что, во-первых, у FTX не было специальной команды по управлению рисками и «отсутствовал надзор».
Пятничное слушание началось с прямого допроса Бэнкмана-Фрида его главным адвокатом Марком Коэном. SBF ответил на вопросы о его прошлом, прежней работе в торговой фирме Jane Street, основателе Alameda Research и FTX, а также о том, как эти двое работали.
Первоначальный план FTX заключался в том, чтобы создать биржу криптовалютных деривативов и продать ее одной из существующих спотовых бирж. Binance будучи самым очевидным кандидатом. BinanceОднако в конечном итоге он создал собственную платформу деривативов, а SBF понял, что у него самого есть шанс на успешный запуск биржи, сказал он.
«Ошибочные ликвидации»
Говоря о деятельности FTX, SBF поделился своим мнением о привилегиях, которые Alameda Research имела на FTX. В какой-то момент команда FTX осознала, что алгоритм, который автоматически ликвидирует позиции с кредитным плечом под водой, может выйти из строя из-за задержки в функции обновления баланса счета. Это может спровоцировать каскадную «ошибочную» ликвидацию позиций, с которыми все должно быть в порядке, включая позиции Аламеды.
Поскольку Аламеда была основным маркет-мейкером на FTX, такая ликвидация по ошибке могла уничтожить ее позиции и, как следствие, оставить книгу заказов биржи опустошенной, так что у пользователей не будет контрагента для торговли, а алгоритм ценообразования покажет Неадекватные цифры, заявили в SBF.
«Если бы произошла ошибочная ликвидация Alameda, это имело бы катастрофические последствия для пользователей», — добавил он.
Поэтому SBF обратилась к своим высшим офицерам Гэри Вангу и Нишаду Сингху, которые ранее давали показания по этому делу. По его собственным словам, Бэнкман-Фрид сказал Вангу и Сингху, что FTX необходимо иметь некоторые механизмы для предотвращения ошибочной ликвидации, такие как предупреждение затронутого пользователя или задержка ликвидации. После этого Ван и Сингх сказали своему боссу, что внедрили некоторую функцию, чтобы решить проблему. Бэнкман-Фрид утверждает, что тогда он не знал, что именно это было.
Только теперь, по его словам, выслушав все показания, он понял, что по сути это позволяет Alameda размещать заказы без залога и иметь отрицательный баланс без ликвидации своих позиций.
Сингх во время своих показаний на прошлой неделе предложил несколько иную версию. По его словам, в 2020 году FTX пережила крупное сокращение доли заемных средств, во время которого Alameda не могла выступать в качестве поставщика ликвидности, поскольку у нее не было доступного обеспечения. Обсудив ситуацию, Бэнкман-Фрид спросил Сингха, почему биржу вообще должно волновать, есть ли у Alameda залоговое обеспечение при передаче ей функций по ликвидации.
«В конце концов, Сэм спросил меня, почему это вообще должно зависеть от бесплатного обеспечения, если Аламеда просто собирается исчерпать все это открытыми ордерами, и мы знаем, что открытые ордера сами по себе не являются рискованными, но они не потребляют обеспечение так же, как необходимость позиционирования делает это, тогда почему бы нам, со стороны Alameda, просто не убрать условие, согласно которому мы обращаем внимание на ее бесплатное обеспечение при определении того, является ли она подходящим поставщиком поддержки для ликвидации», — заявил Сингх суду 17 октября.
Растущий долг Аламеды
Бэнкман-Фрид вновь заявил, что ему не известно о том, что Аламеда хранит средства пользователей FTX и свободно занимает их.
«В то время я не совсем понимал, что происходит», — сказал он, добавив, что ему хотелось бы лучше понимать ситуацию.
Бэнкман-Фрид заявил суду, что ушел с поста генерального директора Alameda после того, как для него «стало несостоятельным» управлять двумя компаниями одновременно. Однако он признал, что следил за сделками Аламеды и продолжал участвовать в сделках Аламеды с венчурным капиталом и вопросах «рисков и хеджирования», сказал он.
Он также не хотел оставлять тогдашнего нового генерального директора Alameda Кэролайн Эллисон без помощи, поскольку она «в некоторых областях преуспевала, но нуждалась в поддержке в других». Некоторые аспекты этой поддержки также будут «дополнять» то, что он делал во главе FTX, сказал Бэнкман-Фрид.
