Deribit был самой доминирующей силой в Рыноке биткойн-опционов в течение 2020 года. С долей рынка в 78 % ни один другой конкурент не приблизился бы к достижению аналогичных уровней объема и открытого интереса.
20 мая биржа достигла 100 000 открытых позиций по BTC, что эквивалентно примерно 970 миллионам долларов США на основе данных Skew.
По словам Deribit и его ключевых инвесторов, включая Three Arrows Capital, ключевым катализатором его успеха стал лучший продукт на относительно нишевом рынке.
Доминирование на нишевом рынке может быть вознаграждением
Исторически Биткойн видел, что большая часть его объема приходится на спотовые и фьючерсные рынки.
Спот относится к крипто-фиатным или крипто-крипто-сделкам без дополнительных рычагов или заемного капитала. Напротив, фьючерсы позволяют торговать с кредитным плечом до 125x на рынке криптовалют.
Как спот, так и фьючерсы видели значительное увеличение торговой активности, так как BTC достиг небывало высокого уровня в 20 000 долларов США около трех лет назад.
Высокий леверидж фьючерсного рынка и упрощение спотового рынка были привлекательны как для профессиональных трейдеров, так и для начинающих.
Однако рынок опционов в первую очередь обслуживает профессиональных трейдеров. Сложность опционных контрактов, которые по сути являются обязательствами купить Биткойн по определенной цене в определенное время, сужает рынок в основном для трейдеров, работающих полный рабочий день.
На меньшем рынке, чем спот и фьючерсы, Deribit смог преодолеть сильных конкурентов, таких как CME, Bakkt и LedgerX, чтобы сохранить свое доминирование.
Команда Deribit связывает свое восхождение с одной из ведущих бирж на всем рынке криптовалюты со своей технологией.
Команда сказала:
«Мы являемся первопроходцем и единственной биржей, предлагающей книги с непрерывным освещением и портфельной маржей. Кроме того, у нас есть несколько вариантов котировок. Трейдеры могут покупать и продавать опционы, а вы не торгуете против дома».
Су Чжу, генеральный директор Three Arrows Capital, повторил мнение и сказал
«Иногда вы выигрываете, имея лучший продукт».
Рынок опционов на биткойны сейчас накаляется
Биржи, которые имеют справедливую долю контроля над спотовыми и фьючерсными рынками, готовятся выйти на рынок опционов Биткойн.
Совсем недавно Binance запустил Binance Options и достиг ежедневного объема торгов в 295 млн. Долларов через день после запуска.
Поскольку другие биржи наблюдают быстрое расширение рынка опционов, выход крупных бирж криптовалюты и поставщиков услуг в пространство опционов в среднесрочной перспективе, вероятно, увеличится.
