Согласно ежегодному письму инвесторам инвестиционной компании, рассмотренному The Block, хедж-фонд Multicoin Capital, ориентированный на криптовалюту, принес своим первым инвесторам более 9000% прибыли с 2017 года. Рост стоимости фонда в шесть раз только за 2023 год ознаменовал ошеломляющий поворот в судьбе пострадавшего от медвежьего рынка фонда, который потерял почти всю свою стоимость в 2022 году.
Согласно письму инвесторам от 16 февраля, Multicoin Capital Master Fund вернул 9,281% своей стоимости с момента запуска 1 октября 2017 года. Ошеломляющий рост во многом является результатом возрождения рынка криптовалют, что дало фонду доходность в 537% в 2023 году. Ожидается, что фирма подаст форму ADV, обязательную для консультантов, которые должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам, и освободит консультантов от отчетности. По данным их компании, в прошлом году они сообщили об активах, находящихся под регулирующим управлением, на сумму более 1,36 миллиарда долларов. Форма ADV.
«В 2023 году криптовалюта сделала то, что умеет лучше всего, и снова бросила вызов смерти», — заявили в письме руководители Multicoin Тушар Джайн, Кайл Самани и Мэтт Шапиро. «Рынки впечатляюще восстановились, и наш хедж-фонд смог уловить чрезмерную реакцию рынка и значительно превзойти рынок».
Высокая прибыль более чем компенсировала убыток Multicoin Capital в 91,4% в 2022 году. (В своем письме фонд сообщил, что его результаты с момента создания включают в себя различные инвестиции, сделанные через боковые карманы..)
По словам руководителей, цикл медвежьего рынка был особенно «болезненным», но в конечном итоге несущественным временем для инвестиционной компании.
«2022 год был особенно болезненным цикломиз-за тройной угрозы ужесточения макроэкономической политики, направленной политической вендетты и финансового мошенничества, которое случается раз в жизни». Об этом заявили руководители Multicoin в своей записке, ссылаясь на крах находящейся в затруднительном положении криптовалютной биржи FTX, которому подверглась их фирма.
Однако эти события в конечном итоге не стали похоронным звоном для компании. «Сочетание этих событий вызвало волну панических продаж, которая, по всей вероятности, была хуже, чем сами реальные события», — сказали они.
Multicoin Capital в настоящее время переживает финансовый перелом, поскольку бум на рынке цифровых активов приводит к стремительному росту цен на некоторые криптовалюты.
«Большинство институциональных инвесторов имеют доступ к криптовалюте через венчурные фонды, но упускают из виду самый большой сегмент
рынок: ликвидные токены», — заявили менеджеры фонда. «Мы считаем, что публичные криптовалютные рынки также могут производить аналогичные — если не
лучше — доходность в венчурном масштабе, чем на частных рынках, особенно если вы используете долгосрочную стратегию.
Этот фонд является отличным примером этого: с момента своего создания его чистая доходность составила 93,81x, что опережает
почти каждый венчурный фонд за тот же период времени, включая наш первый венчурный фонд (запущенный в июле
2018)»
Bitcoin на момент написания торгуется примерно по $69 602, что более чем на 70% выше, чем его цена на пике медвежьего рынка, согласно данным Данные о ценах блока. Между тем, по данным The Block, цены на несколько альткойнов, таких как solana и Dogwifhat, с момента их создания выросли более чем на 20 000% и 2000% соответственно.
