Навигация по миру Bitcoin и криптовалюты в целом в 2022 году были тяжелыми американскими горками. Эта глава теперь закрыта, и мы вступили на новую неизведанную территорию. Каждый криптоэнтузиаст и его собака теперь задаются вопросом, принесет ли 2023 год хорошие новости или он окажется хуже, чем 2022 год.

Хотя краткосрочные и долгосрочные прогнозы распространены, BitcoinПроизводительность России в 2022 году продемонстрировала огромную степень непредсказуемости. Возможно, краткое изложение его производительности может помочь взглянуть на вещи в перспективе. При текущем уровне цен, Bitcoin снизился примерно на 75,92% от своего исторического максимума.

Bitcoin просадка цены от ATH

Источник: Glassnode

Важно отметить, где произошла большая часть этой просадки. Это примерно с ноября 2021 года до конца 2022 года. Почему это важно? Ну, в основном из-за периода времени, в котором это произошло.

Экономическая перспектива и Bitcoinкорреляция с активами, подверженными риску

Если мы сошлемся на начало Bitcoin медвежий рынок и Федеральная резервная система США начали количественное ужесточение, мы видим закономерность. И вот тут-то и появляется связь с инфляцией.

Многочисленные факторы и события последних трех лет оказали негативное воздействие на мировую экономику и подтолкнули основные страны к рецессии. Пандемия COVID повлияла на мировую торговлю и оказала сильное давление на мировую экономику.

Российско-украинская война добавила соли на пресловутую рану по мере роста экономического давления. Ключевым знаменателем была инфляция. Правительства активно печатали деньги во время пандемии, и это быстро повысило уровень инфляции во всем мире. Доллар особенно сыграл ключевую роль в распространении инфляции по всему миру в качестве глобальной резервной валюты.

Люди вложили большие средства в BTC используя дешевые средства, доступные по низким процентным ставкам. Но план правительства по борьбе с инфляцией включал повышение процентных ставок как часть его стратегии по вытеснению избыточной ликвидности.

Bitcoin оказался в перекрестье экономических прицелов, и в результате многие люди начали панически продавать, поскольку количественное ужесточение было подавлено.

Конец дешевых денег

Поскольку дешевые деньги быстро высасывались с рынков, экономическое давление оказало негативное каскадное воздействие на активы, подверженные риску. Bitcoin попадает в эту категорию, несмотря на то, что считается хеджированием инфляции. Совокупность экономических факторов привела к сильному оттоку, что отразилось на Bitcoinрыночная капитализация.

Bitcoin Рыночная капитализация

Источник: Glassnode

Поначалу отток был резким, но к концу 2022 года темпы замедлились. Теперь, когда у нас есть более глубокий взгляд на то, что BTC быков в 2022 г., мы можем начать изучать ключевые факторы, которые могут дать представление об ожиданиях на 2023 г.

Отношения между Bitcoin и рынок облигаций

Bitcoinпоказатели 2022 года доказали, что на самом деле существует связь между BTCПроизводительность России и традиционный финансовый рынок. Прежде чем мы перейдем к облигациям, мы должны посмотреть, к чему в настоящее время стремится ФРС.

Как отмечалось ранее, ФРС ведет агрессивную борьбу с инфляцией, повышая процентные ставки. Однако эта стратегия может оказаться неэффективной в долгосрочной перспективе.

Анализ, проведенный Шон Фу подчеркивает потенциальные риски, с которыми рынки могут столкнуться в 2023 году. Цель председателя ФРС Джерома Пауэлла в размере 2% довольно амбициозна и подчеркивает потенциал дальнейшего количественного ужесточения.

Такой результат означает, что мы можем увидеть большую неопределенность, а также более высокое давление на активы, подверженные риску, и здесь на помощь приходят облигации.

Облигации предпочтительнее, когда общий инвестиционный ландшафт считается слишком рискованным. В результате инвесторы переключили свое внимание на рынок облигаций, особенно в США. Это связано с тем, что инвесторы предпочитают вкладывать свои средства в безрисковые инвестиции, такие как облигации.

В нормальных условиях спрос на Bitcoin ожидается низким, если будет более высокий спрос на облигации. Однако кривая доходности облигаций перевернута, а это означает, что существует высокая вероятность того, что ФРС может вызвать экономическую рецессию.

Впереди больше рисков, но потенциальная радуйся Марии за Bitcoin

Вышеупомянутый сценарий (инфляция) может сделать облигации привлекательными, но тогда вся картина начинает походить на карточный домик. Это связано с усилением экономической войны между США, Китаем и Россией.

В 2022 году мы увидели дальнейший толчок к дедолларизации, особенно со стороны Китая. Тем временем Россия идет по тому же пути после того, как на нее наложили жесткие санкции.

Европейский Союз (ЕС) настаивает на конфискации миллиардов богатств, принадлежащих России, в рамках санкций. Этот шаг может вызвать опасения в других странах, побуждая их к дедолларизации. Такой исход может подтолкнуть многие страны к избавлению от своих долларовых облигаций.

Если эти события действительно осуществятся, доллар может ослабнуть. Инвесторы устремились к золоту, и это, вероятно, будет исходом для России, если ее активы будут конфискованы.

Скорее всего, он будет использовать свои долларовые резервы для покупки золота, оказывая большее давление на доллар США. Bitcoin может также пользоваться некоторым спросом, если это произойдет.

Воля Bitcoin увидеть возрождение спроса в 2023 году?

Теперь, когда большая часть заемной ликвидности, которая внесла свой вклад в 2022 г. Bitcoin Крах был стерт, Bitcoin может, наконец, иметь больше смысла в качестве страховки от инфляции. Это потому, что, как золото, Bitcoin не имеет контрагентского риска. Это означает, что криптовалютные компании, ликвидированные в 2022 году, могут быть скрытым благословением.

Bitcoin количество адресов неуклонно росло в течение последних трех лет и составило более одного миллиарда адресов. С другой стороны, адреса, содержащие более 1000 BTC существенно снизились за последние 12 месяцев.

Bitcoin адреса

Источник: Glassnode

Возрождение спроса с адресов, содержащих более 1000 BTC может помочь быкам восстановиться, потому что это укажет на скопление китов. Эти бычьи ожидания также совпадают с Bitcoin анализ цикла. 2023 год также может стать началом следующего Bitcoin цикл.

Заключение

Мы можем увидеть возрождение Bitcoin спроса в 2023 году, если звезды сойдутся. Однако все еще существует много неопределенности, особенно с учетом текущих экономических условий и вышеупомянутых рисков.

ЭТО МОЖЕТ БЫТЬ ИНТЕРЕСНОЕЩЕ ОТ АВТОРА