А Bitcoin По словам исполнительного председателя MicroStrategy Майкла Сейлора, ETF станет большим событием для отрасли, но не обязательно приведет к значительному росту цен.
«Это важная веха на пути к институциональному принятию», — сказал Сэйлор в интервью The Block. «Я думаю, что это важно, но я не думаю, что это приведет к тому, что биткойн за одну ночь достигнет 5 миллионов долларов».
Сидел перед картиной Моне 1886 года «Поля тюльпанов с ветряной мельницей Рейнсбурга» — возможно, в знак отрицания Bitcoin является пузырем, похожим на тюльпаноманию. Сэйлор сказал, что это будет значительный шаг, поскольку он дает ясность институциональным инвесторам и показывает им, что Bitcoin является законным активом.
«Я думаю, что спотовый ETF — это одобрение регуляторами биткойнов в качестве законного актива, но также он обеспечивает возможность входа, где я мог бы купить его на 10 миллионов долларов за 30 секунд, нажав кнопку», — добавил он.
Гонка за спотовый ETF идет полным ходом. BlackRock возобновил действие 15 июня, когда впервые подал заявку на спотовый биткойн-фонд. Чувствуя перемену ветра, Древо мудрости, Битвайз, Инвеско, Валькирия и Fidelity быстро последовал иск в подаче заявок — не обязательно в первый раз — на аналогичные фонды.
Биткойн-стратегия Сэйлора и превосходство MSTR
10 августа 2020 года MicroStrategy стала первой публичной компанией, купившей биткойн в рамках своей стратегии распределения капитала, объявив, что купит биткойн на сумму 250 миллионов долларов из своих денежных резервов, доходность которых составляла 0%.
Признавая свой первоначальный скептицизм в отношении Bitcoin Еще в 2013 году Сэйлор сказал: «Я не сразу осознал силу. У меня не было необходимости». Но с тех пор, как MicroStrategy приступила к реализации своей биткойн-стратегии, она неоднократно покупала этот актив, последней из которых было приобретение 12 333 BTC за 347 миллионов долларов наличными. Это увеличило его общее количество биткойнов примерно до 152 333. BTC — на сумму более 4,6 млрд долларов.
«Мы купили его за 10 000 долларов, мы купили его за 20, 30, 40, 50. Мы даже купили некоторые за 60 000 долларов», — сказал Сэйлор. Чистый результат? Сэйлор рассматривает это как форму усреднения стоимости биткойнов в долларах, утверждая, что биткойн был самым эффективным активом за последние три года.
Обращаясь к акциям MicroStrategy MSTR, Сейлор сказал: «Вы знаете, наши акции выросли на 165%. Таким образом, мы фактически превзошли биткойн за тот же период времени, просто приняв стандарт биткойна и переместив денежные потоки, капитал, долг и тому подобное в биткойн».
Примерно через 34 месяца эксперимента MicroStrategy «Серебро упало на 21%. Долгосрочные облигации? Они упали на 19%. А золото? Золото упало на 5%. Золото — мертвые деньги. Так что все это печатание денег не превратилось в золото», — сказал Сейлор.
«Итак, что подорожало? Подорожало? Nasdaq вырос на 23%. S&P вырос на 29%. Таким образом, S&P превзошел Nasdaq. Bitcoin вырос на 153%. Так Bitcoin опережает S&P в пять раз. Золото осталось в пыли», — сказал он.
Вслед за биткойнами падать Сейлор признал, что недооценил волатильность биткойнов с примерно 69 000 долларов в ноябре 2021 года до минимума в 16 000 долларов в конце прошлого года. Хотя он ожидал колебаний порядка 30%, «я не думал, что он упадет до 16 000 долларов. Этот цикл оказался немного более жестоким», — сказал он.
«Я думаю что Bitcoin это немного шокирует, знаете ли, и немного пугает людей. Но он распространяется примерно с самой высокой скоростью. Нам просто нужно держаться и одеться для поездки. Это не всегда легко».
Сэйлор на Bitcoin максимализм
Bitcoin максимализм — это термин, придуманный соучредителем Ethereum Виталиком Бутериным в ответ на кажущуюся ограниченность сторонников только биткойнов. Для Сэйлора это определение «просто тот, кто верит Bitcoin является инструментом расширения экономических возможностей».
«Я думаю, что биткойн становится поддерживаемым классом активов. Если у вас есть одобрение регулирующих органов, одобрение Конгресса, одобрение законодателей, у вас есть [presidential] кандидаты одобряют его, то, я думаю, вы свернули за угол», — сказал Сэйлор.
Он добавил, что максимализм иногда рисует людей противоречивым образом. Однако он смотрит на это совсем по-другому. Он считает максималистом того, кто считает рассматриваемый объект этическим благом.
«Если вы считаете этическим благом предоставить права собственности 8 миллиардам человек, и вы видите сеть, устойчивую к национальному государству и не контролируемую какой-либо компанией, то это глобальная сеть, которая открыта и не имеет разрешений. Тогда вы могли бы просто сказать, что я Bitcoin максималист. Я считаю, что это инструмент расширения экономических возможностей. Это хорошо для мира», — сказал он.
Прочие токены как незарегистрированные ценные бумаги
Сэйлор по-другому смотрит на другие криптовалюты, такие как эфир. «Эфириум — это другая ситуация, и все эти крипто-токены — это разные проблемы. Это незарегистрированные ценные бумаги», — сказал он.
«Если я на самом деле создам свой собственный токен, и я оставлю себе большую его часть, а часть продам миру, и я манипулирую его ценой, и я не скажу вам, сколько у меня их. И тогда я меняю протокол, чтобы дать себе больше. Не говоря вам, это была незарегистрированная ценная бумага, верно?», — добавил Сейлор. «Поэтому, если кто-то замечает это и возражает против этого, то все, что они делают, — это наблюдают за тем, что я пытаюсь манипулировать рынком ценных бумаг. Я бы этого не одобрил».
«Apple — зарегистрированная ценная бумага. Итак, вопрос в том, если вы собираетесь продать ценную бумагу широкой публике, сделали ли вы полное и честное раскрытие информации о том, кто контролирует протокол и чего они могут ожидать? И это сложная вещь. Надлежащее раскрытие любой ценной бумаги стоит больших денег. Я здесь не для того, чтобы советовать вам покупать акции Apple. Я здесь не для того, чтобы поддерживать валюту или сделку. Я здесь в основном, чтобы сказать, что мне нравится Bitcoin— сказал Сейлор.
До сих пор SEC ясно давала понять, что рассматривает большинство токенов как ценные бумаги. Единственным явным исключением является биткойн. Эфир, со своей стороны, является наиболее неоднозначным, поскольку бывшие должностные лица SEC выразили мнение, которого агентство, похоже, не придерживается. Когда его попросили прояснить этот вопрос, председатель SEC Гэри Генслер отказался сказать, является ли эфир ценной бумагой, утверждая, что ясности уже достаточно.
‘Пончики из опилок’
Обсуждая дебаты о всплеске популярности токенов, подобных Ordinals NFT, в начале этого года и возможных изменениях в Bitcoin протокол, чтобы ограничить их, Сэйлор сказал, что протокол следует просто оставить в покое.
«Мое общее мнение о протоколе заключается в том, что его не следует менять, если в сообществе нет единого мнения о том, что мы столкнулись с фатальным дефектом», — сказал Сэйлор. «В противном случае, я думаю, большинство инноваций должно происходить в соответствии с протоколом. Если они хотят создавать новые открытые протоколы, они должны создавать их на уровне 2, таком как Lightning».
«Я австрийский экономист, поэтому я бы сказал, что можно критиковать бизнес-идеи людей, но не подвергать цензуре», — добавил он. «Точно так же, как если бы вы открыли пекарню и продавали бы ужасные пончики из опилок. Это глупая идея. Я бы не стал вкладывать в нее деньги. Я не буду покупать ваши пончики из опилок. Вы, вероятно, обанкротитесь. Но я не думаю, что мэр должен принять закон, согласно которому вы должны получить разрешение, прежде чем продавать свои пончики из опилок в моем городе.
Порядковые номера продолжают расширяться в биткойнах как в виде NFT, так и в виде токенов, оставляя за собой более высокие комиссии за транзакции. В прошлом месяце NFT на Bitcoin объем торгов составил 15 миллионов долларов.
