Полная хронология FTX: от растущего долга Аламеды до его драматического краха

Трудно точно определить, где ситуация для FTX изменилась к худшему. Были ли это потерянные миллионы XRP жетоны? Нишад Сингх пишет код «Allow Negative» по указанию Сэма Бэнкмана-Фрида? Запутанные банковские счета FTX для депозитов клиентов? Печально слитые балансовые отчеты?

Все мы знаем конец этой истории. Теперь показания бывших сотрудников FTX и Alameda Research проливают новый свет на движение FTX к разрушению.

Блок пролил сотни страниц стенограмм судебных заседаний, чтобы составить полную хронологию событий. Вот что мы знаем на данный момент:

2017: Рождение Аламеды

• Осень 2017 года: Сэм Бэнкман-Фрид и Гэри Ван воссоединились в Бостоне после того, как были соседями по комнате в Массачусетском технологическом институте. Они обсуждают создание фирмы по торговле криптовалютой под названием Alameda Research. SBF придумал название и специально использовал «Исследования» и избегал слов «криптовалюта» или «торговля» в названии, чтобы оно звучало более престижно.

2018: Плохой учет с самого начала

• Февраль 2018 г.: Биржа потеряла миллионы долларов XRP жетоны. «Мы обленились — и наш бухгалтерский учет был ленивым — и мы потеряли большую часть того, что заработали», — пишет SBF.

2019: первые дни существования FTX

• Май 2019: SBF основал криптовалютную биржу FTX.
• 8 мая 2019 г.: FTX запустила собственную криптовалюту FTT.
• Июль 2019 г.: SBF попросил руководителя технического отдела FTX Нишада Сингха и Вана предоставить Alameda разрешение «Allow Negative» якобы для оплаты различных расходов FTX со счетов Alameda.
• 31 июля 2019 г.: Сингх внес изменение кода. Учетная запись с «Разрешить отрицательный» может поддерживать отрицательный баланс.
• Конец 2019 года: SBF сообщил обратившемуся к нему трейдеру, что Аламеда может продолжать выходить из FTX, если суммы будут ниже общего торгового дохода FTX (который составлял около 50–100 миллионов долларов).
• Конец 2019 – начало 2020 года: Ван увидел, что отрицательный баланс Alameda превышал выручку FTX на тот момент.

2020: Дела идут как обычно

• 30 января 2020 г.: Документ показал, что SBF принадлежало 90% Alameda Research, а Вану принадлежало 10%. SBF продолжал владеть 90% Alameda до ноября 2022 года.
• Вскоре после этого SBF посоветовал Вану включить активы Alameda FTT в расчет своих балансов.

2021: Начало конца

• Начало 2021 года: трейдер FTX взял в долг активы, используя крупную позицию MobileCoin в качестве залога. Торговля пошла плохо, и Аламеда взяла на себя потерикоторые составляли несколько сотен миллионов долларов.
• Начало 2021 года: соучредитель Paradigm Мэтью Хуанг рассматривал возможность участия в финансировании серии B для FTX. Он поговорил с SBF и Рамником Аророй, в то время главой отдела продуктов FTX.
• Январь 2021 г.: Разработчик программного обеспечения Адам Йедидиа приступил к работе в офисе FTX в Гонконге. Едидия работала под началом Сингха и сидела рядом с ним в офисе.
• Март – июнь 2021 г.: график Yedidia по автоматизации расчета средств клиентов для FTX. Автоматизация обрабатывала процесс зачисления клиентам депозитов на бирже на деньги, которые поступали в North Dimension — банковский счет, принадлежащий Alameda Research. С этого банковского счета осуществлялись выплаты клиентам до момента перехода на собственный банковский счет FTX.
• 23 апреля 2021 г.: Хуанг и Арджун Баладжи, еще один инвестор Paradigm, отправили электронное письмо в SBF, в котором выразили обеспокоенность по поводу утечки стоимости, если Paradigm инвестирует в FTX. Сотрудники Paradigm рассказали, как SBF распределял свое время между FTX и Alameda. (Хуан: «… мы не хотели делать инвестиции, а затем заставлять его тратить больше времени на Аламеду за наш счет и за счет бизнеса».) Во-вторых, они задавались вопросом, какой льготный режим получил Аламеда на бирже, поскольку такое обращение может нанести ущерб репутации FTX.
  • Преференциальный режим включал опережение, когда сделки Аламеды происходили раньше клиентов, что давало им преимущество и другими способами позиционировало торговую фирму более выгодно, чем клиенты.
  • Выразив обеспокоенность, SBF сообщил Paradigm, что Аламеда не получила привилегий на FTX и что присутствие Аламеды на бирже со временем сократилось. «Нам показали некоторые данные об этом», — заявил Хуан.

• 25 апреля 2021 г.: SBF разослал электронное письмо некоторым членам команды Paradigm под названием «Статистика FTX, 2021 г., 23 апреля». В таблице отмечено, что годовая выручка FTX за первый квартал 2021 года составила $596 миллионов, то есть фактическая выручка в первом квартале 2021 года составила $149 миллионов. Годовые торговые расходы составили $63 млн или около $15 млн за первый квартал 2021 года, а годовая чистая прибыль составила $322 млн или около $80 млн за первый квартал 2021 года.
• Июль 2021 г.: Paradigm инвестировала 125 миллионов долларов в раунд финансирования FTX серии B.
• Сентябрь 2021 г.: FTX перенесла свою штаб-квартиру на Багамы.
• Октябрь 2021 г.: Кэролайн Эллисон и Сэм Трабукко стали со-генеральными директорами Alameda Research.
• Декабрь 2021 г.: Yedidia обнаружила ошибку, из-за которой, если клиент FTX выводил средства, долг Alameda не менялся. Когда клиент вывел средства, задолженность Аламеды должна уменьшиться. По сути, ошибка увеличила долг Аламеды на 500 миллионов долларов. Ошибка была в коде 6 месяцев.
• Конец 2021 года: Yedidia изменила инструкции по депозитам, и средства клиентов поступали на FTX Digital Markets, банковский счет, принадлежащий FTX. Однако до 2022 года средства клиентов по-прежнему поступали на банковский счет, принадлежащий Alameda.
• Конец 2021 года: SBF посоветовал команде Аламеды «одолжить как можно больше денег». Эллисон подготовил отчет об анализе рисков, показывающий, что Аламеда запрашивает миллиарды инвестиций, которые поставят Аламеду в «значительно более рискованное» положение. SBF все равно сделал это, используя деньги Аламеды для финансирования FTX Venture.
• В какой-то момент в 2021 году: согласно показаниям Эллисона, Аламеда заплатил взятку в размере 100 миллионов долларов, чтобы разморозить средства на сумму в 1 миллиард долларов, которые были заморожены на криптобиржах. Huobi (теперь HTX) и OKX в рамках расследования китайского правительства по отмыванию денег, сосредоточенного на контрагенте Alameda. Это произошло после первой попытки вывести деньги с помощью кошельков, которые, по словам Эллисона, принадлежали кошелькам тайских секс-работников.

2022 год: впечатляющий крах

• Начало 2022 года: Paradigm инвестировала еще 150 миллионов долларов в FTX в рамках раунда финансирования серии C, в результате чего общий объем инвестиций Paradigm в FTX составил 278 миллионов долларов.
• Май 2022 г.: Эллисон узнал, что кредиты на сумму 5 миллиардов долларов были использованы для финансирования венчурных инвестиций и политических пожертвований. Аламеда «справедливо использовалась» за счет криптовалютных и бумажных кредитов, а также средств клиентов FTX.
• Май 2022 г.: сотрудники LedgerX заметили несколько мест в кодовой базе, где Аламеда будет пользоваться особым вниманием. Человек, передавший сообщение FTX, был уволен позже в том же году.
• 7 мая 2022 г.: Эллисон поделился документом о рисках Аламеды с SBF, завершив его словами: «Я думаю, дела идут лучше».
• 7/8 мая 2022 г.: Алгоритмический стейблкоин UST начал терять свою привязку.
• Июнь 2022 г.: SBF, Сингх, Ван и Эллисон просмотрели недавно созданную электронную таблицу балансов Аламеды. Таблица показала отрицательный баланс в 20 миллиардов долларов, но она переоценила отрицательный баланс примерно на 8 миллиардов долларов, в результате чего фактический дефицит составил 11 миллиардов долларов.
• Июнь 2022 г.: Yedidia по указанию SBF завершила исправление ошибки, приводившей к завышению долга Аламеды. Он также узнал, что в его финансах образовалась дыра в 8 миллиардов долларов.
• Конец июня — начало июля 2022 г.: Едидия сообщила SBF о долге Аламеды в 8 миллионов долларов.
• 19 июня 2022 г.: Эллисон подготовил семь альтернативных версий баланса Alameda для представления Genesis. В версии, отправленной в Genesis, не раскрывалась сумма задолженности клиентам FTX в размере 9,9 млрд долларов.
• Вскоре после этого: SBF заявил, что Эллисон может вернуть средства, взятые в долг у таких кредиторов, как Genesis.
• 24 августа 2022 г.: Сэм Трабукко ушел с поста со-генерального директора Alameda Research. Эллисон является единственным генеральным директором Alameda Research.
• Сентябрь 2022 г.: SBF отправил Сингху и Вану сигнальный документ, в котором обсуждалась идея закрытия Аламеды. Он также написал черновой вариант твита о его закрытии, начинающийся со слов «Мы пришли. Мы увидели. Мы исследовали».
• Сентябрь 2022 г.: Эллисон сообщил Вану, что Аламеда в настоящее время занимает у FTX 14 миллиардов долларов.
• Сентябрь 2022 г.: внутренний баланс показал, что Аламеда взяла в долг у FTX 13,7 млрд долларов.
• Ноябрь 2022 г.: Yedidia узнала от сотрудницы Alameda Лейлы Кларк, что Alameda использовала средства клиентов для погашения кредитов кредиторам.

2022: Последние дни

• 2 ноября 2022 г.: Coindesk опубликовал статью показывая, что баланс Alameda во многом зависел от FTT.
• 6 ноября 2022 г. Что касается утечки баланса, Эллисон заявил в социальных сетях говорится, что «этот конкретный баланс предназначен для части наших корпоративных предприятий, у нас есть активы на сумму более 10 миллиардов долларов, которые там не отражены».
• 6 ноября 2022 г.: CZ сказал, что продаст FTT. Эллисон предложил купить токены по 22 доллара за штуку. SBF также написал записку, в которой утверждается, что Binance слил печально известный баланс Alameda в CoinDesk. В меморандуме также рассматривались другие инвесторы, к которым следует обратиться, например, Джастин Сан, хотя он был отмечен как близкий к CZ.
• Вечер 6 ноября 2022 г.: Ван узнал о счете «корейского друга», у которого был отрицательный баланс в 8 миллиардов долларов, то есть на бирже была дыра в 8 миллиардов долларов.
• Утро 7 ноября 2022 г.: SBF написал в Твиттере, что вывод средств происходит медленно, поскольку банки закрыты. Позже Ван свидетельствовал, что вывод средств был медленным, поскольку не было стейблкоинов, которые можно было бы вывести. SBF также написал в Твиттере, что «с FTX все в порядке. Активы в порядке». Он добавил, что у FTX достаточно средств, чтобы покрыть все клиентские активы.
• 8 ноября 2022 г.: Binance предложил выкупить FTX.
• 9 ноября 2022 г.: Binance отказался от приобретения FTX.
• 10 ноября 2022 г.: SBF поговорил с Вангом об идее объявления банкротства.
• 11 ноября 2022 г.: FTX подала заявку на защиту от банкротства согласно Главе 11.
• 12 ноября 2022 г.: SBF отвез Вана в Комиссию по ценным бумагам Багамских островов и заявил, что активы должны быть переданы ликвидаторам Багамских островов или регулирующим органам Багамских островов. На обратном пути SBF заявил, что Вану следует приостановить передачу активов американским ликвидаторам и игнорировать инструкции Райана Миллера.
• 17 ноября: Ван встретился с представителями ФБР и федеральной прокуратуры.
• 12 декабря 2022 г.: SBF арестован на Багамах.
• 22 декабря 2022 г.: Эллисон и Ван признали себя виновными по нескольким пунктам обвинения в мошенничестве.

Вышеуказанные моменты основаны на совокупности источников, включая показания бывших руководителей FTX в Суд над SBF.