А отчет Steno Research утверждает, что лето децентрализованных финансов (DeFi) на Ethereum и криптовалютном рынке может вернуться уже в 2025 году. Спустя четыре года после тепло запомнившегося лета DeFi 2020 года общая заблокированная стоимость (TVL) в протоколах может достичь исторического максимума к началу следующего года.
Однако возвращение летнего DeFi-сезона зависит от двух ключевых факторов.
Снижение комиссий Ethereum имеет решающее значение для привлечения инвесторов
Эфириум (ETH) исторически лидирует на волне DeFi, имея самый высокий TVL заперт в своих протоколах среди всех других блокчейнов смарт-контрактов. Согласно для DeFiLlama, TVL В настоящее время заблокированные в протоколах на базе Ethereum средства составляют около 50,11 млрд долларов.
За Ethereum следует Tron (TRX) и Solana (SOL), с TVL $8,27 млрд и $4,99 млрд соответственно. Огромная разница между TVL заблокированный Ethereum и все его конкуренты дают четкое представление о значимости блокчейна Ethereum в зарождающемся пространстве.
Неудивительно, что очевидно, что для подъема любой значимой волны DeFi протоколы на основе Ethereum должны быть доступны всем энтузиастам отрасли, как большим, так и малым. Steno Research утверждает, что более низкие сетевые сборы Ethereum важны для того, чтобы сделать его экосистему более доступной.
Снижение процентных ставок может проложить путь к DeFi-лету
В отчете Steno Research утверждается, что изменение процентных ставок в США сыграет решающую роль в определении возвращения DeFi. Поскольку развивающийся рынок в значительной степени деноминирован в USDсерия снижений ставок может повысить аппетит инвесторов к риску, заставив их вкладывать средства в более рискованные активы, включая цифровые активы.
Мадс Эберхардт, старший аналитик криптовалют в Steno Research, отметил:
Процентные ставки являются наиболее важным фактором, влияющим на привлекательность DeFi, поскольку они определяют, склонны ли инвесторы искать более рискованные возможности на децентрализованных финансовых рынках.
В отчете также говорится, что DeFi-лето 2020 года также поддерживалось снижением процентных ставок Федеральной резервной системы в ответ на пандемию COVID. В результате в подпространстве наблюдался исторический максимум TVL зафиксированы в протоколах в 2021 году, достигнув пиковой суммы в более чем 175 миллиардов долларов.
Примером склонности инвесторов к высокому риску в 2020 году является популярность пассивных инвестиционных стратегий, таких как доходное земледелие.
Для непосвященных, доходное фермерство позволяет инвесторам «фермерствовать» доходность своих токенов, предоставляя ликвидность пулам ликвидности децентрализованных бирж (DEX), кредитным платформам или другим приложениям.
Однако Виталик Бутерин выразил обеспокоенность относительно устойчивости подобных краткосрочных и высокорисковых стратегий вознаграждения. 2024 год будет совсем другим.
Хотя глобальная пандемия не действует, процентные ставки остаются высокими, чтобы справиться с высокой инфляцией, сдерживать потребительские расходы и влиять на стоимость валюты. Однако, поскольку на рынке труда США начинают появляться трещины, ожидается, что Федеральный резерв инициирует серию снижений процентных ставок с сентября.
Еще одним фактором, который может спровоцировать возвращение лета DeFi, является расширение предложения стейблкоинов. Последние данные по цепочке указывают на то, что рост стейблкоинов перешел на положительную территорию, что является оптимистичным аргументом для криптоиндустрии.
Кроме того, спрос на реальные активы (RWA) в более широкой экосистеме существенно вырос, что указывает на здоровый аппетит к финансовым продуктам в цепочке. Примерами таких RWA являются токенизированные акции, облигации и товары.
Хотя перспектива еще одного лета DeFi звучит заманчиво, инвесторам следует опасаться рисков, связанных с безопасностью их цифровых активов.
