WBTC, WETH и вопрос актуальности во времени

Ни один великий разум никогда не существовал без примеси безумия. Они говорят, что анонимность — это новая слава. Ничто так не возбуждает любопытство, как псевдонимное светило с тайной личностью. Это замаскированное благословение. Тем более, что под его покровом люди чувствуют себя в безопасности и защищаются.

История полна примеров людей, которые выбрали «анонимный» путь и все же получили известность. Сатоши Накамото, очевидный создатель Bitcoin, один из таких людей.

Несмотря на то, что Накамото остается загадочной фигурой на сегодняшний день, его цель создания Bitcoin никогда не было загадкой. Он разработал его с намерением вырвать контроль над валютой у элит и других знаменосцев традиционной финансовой системы и передать ее в руки простого человека.

Десять лет спустя Bitcoin и лежащая в его основе технология как бы устарела. По сравнению с другими новыми сетями, BitcoinПолезность России по-прежнему ограничена.

Несмотря на недавнее обновление Taproot, некоторые из космоса уже начали прикреплять теги «медленный» и «неэффективный» к Bitcoin. Что ж, такие люди тоже не совсем неправы. Bitcoin отметили вышеупомянутое обновление после долгого четырехлетнего перерыва. И все же его не очень высокие скорости транзакций и подтверждения продолжают действовать как препятствия.

Кроме того, в отличие от других сетей блокчейнов, множество сервисов DeFi изначально недоступно для Bitcoin пользователи сети. Теперь это известный факт, что потребность является основной движущей силой большинства новых изобретений. Несмотря на то, что Накамото с величайшим усердием спланировал и запрограммировал еще десять лет назад, чтобы устранить будущие недостатки сети, он случайно упустил несколько аспектов. И совместимость остается одной из них.

Эволюция блокчейнов

Bitcoin не может говорить на языке Ethereum, и Ethereum не может говорить на языке Bitcoin. Не обязательно тратить Bitcoin в сети Ethereum, и никто не может использовать смарт-контракты Ethereum на Bitcoinсеть.

Что ж, для блокчейнов не существует единого универсального решения. Каждая экосистема предлагает отличия, связанные с масштабируемостью, конфиденциальностью, программируемостью и безопасностью. Несмотря на то, что разнообразные потребности пользователей подтверждают вариативность отдельных платформ, с финансовой точки зрения их неспособность взаимодействовать друг с другом является серьезным препятствием.

В первые дни взаимодействие между цепочками не было интегрировано в первоначальную идею протоколов. Тем не менее, по мере развития технологий возникла потребность в кросс-цепных решениях. Фактически, обернутые жетоны были введены, чтобы удовлетворить недостающую часть головоломки «совместимость».

Упаковка для взаимодействия

Жетоны вроде Wrapped Bitcoin, Wrapped Ethereum и renFIL уже существовали в этой сфере некоторое время, но инвесторы не обращали на них внимания как на таковые. Однако люди, связанные с пространством DeFi, разумно полагались на них.

Прежде чем двигаться дальше, важно сначала узнать, что такое токены.

Обернутый актив — это токенизированная версия другой криптовалюты, к которой привязана его стоимость. Резервный актив помещается в хранилище, называемое оболочкой, поэтому они называются упакованными активами. Таким образом, обернутые токены обычно сохраняют ту же ценность, что и актив, который они представляют.

Каждый завернутый Bitcoin токен, например, поддерживается 1 BTC. Таким образом, теоретически цены на эти токены большую часть времени остаются примерно одинаковыми.

Ну, в некоторой степени обернутые токены похожи на стейблкоины, потому что они приобретают свою ценность из другого актива и работают по той же логике. Основное различие здесь только в том, что первая обычно получает свою стоимость из фиатных валют, а вторая — это в основном актив, который изначально «живет» на другом блокчейне.

Теперь, как уже подчеркивалось выше, основная причина, по которой были созданы эти токены, заключалась в том, чтобы повысить функциональную совместимость — или способность монеты процветать в блокчейне, который иначе не поддерживал бы ее.

Итак, вкратце, токены обертываются в основном для работы с другими блокчейнами.

Путь ERC-20

Ethereum — один из старейших, но наиболее сложных блокчейнов в мире. В реальности, Bitcoin не может буквально перескочить со своего блокчейна на блокчейн Ethereum. Таким образом, решение использования BTC на ETHБлокчейн должен был создать актив на Ethereum, придерживаясь стандарта ERC-20.

Теперь, несмотря на то, что инвесторы предпочитают инвестировать в Ethereum и альткойны для получения более высокой прибыли, не следует забывать, что самая высокая часть ликвидности по-прежнему сохраняется за королем. Bitcoin.

Теперь на централизованных биржах наиболее предпочтительной парой после стейблкоинов остается BTC. В то время как на DEX, наиболее распространенные пары обычно состоят из таких альтов, как ETH и SOL. Таким образом, последняя категория бирж неизбежно регистрирует гораздо меньший объем и, в свою очередь, сталкивается с кризисом ликвидности. Таким образом, перекрывая BTC другим блокчейнам помогает решить проблему ликвидности в пространстве DeFi.

Итак, теперь упаковка токенов в Ethereum — это процесс преобразования существующего крипто-актива в токен ERC-20. Хорошо известно, что токены ERC-20 являются наиболее широко используемыми стандартами для дизайна токенов. Они следят за тем, чтобы правила смарт-контрактов оставались совместимыми с dApps, DEX и другими протоколами кредитования.

Как подчеркивалось в недавней статье, за последние несколько недель DEX начали подтягивать свои носки и улучшать свою игру. Общий объем торгов на DEX со временем увеличился, и обернутые токены остаются одним из главных побудителей этого.

WBTC, очевидно, смог привлечь ликвидность из Bitcoin к экосистеме Ethereum, и недавние данные Dune Analytics тоже указывают на это.

Со временем ежемесячный объем WBTC на DEX стал свидетелем роста на макроуровне. Несмотря на то, что тот же внезапный крах после мая несколько снизился, в период с июля по октябрь ему удавалось стабильно расти.

Уровни ноября до сих пор кажутся низкими, но в последующие месяцы они могут скоро наверстать упущенное.

Другие варианты в упаковке

Помимо WBTC, существуют также завернутые версии других токенов. Например, у самого Ethereum есть своя собственная версия токена в оболочке под названием WETH. Теперь вы можете задаться вопросом, зачем Ethereum нужна собственная версия токена в оболочке?

ETH, являющаяся собственной валютой блокчейна Ethereum, была создана до внедрения стандарта ERC-20. Таким образом, Ethereum сам по себе не совместим с ERC-20 и не может быть напрямую обменен на другие токены ERC-20 без посредничества. Таким образом, вместо реализации двух интерфейсов — одного для Ether и другого для токенов ERC-20, разработчики прибегли к обертке Ethereum, чтобы обновить его до стандарта ERC-20.

Итак, теперь упаковка Ether обеспечивает беспрепятственный обмен между Ethereum и другими токенами ERC-2o. Таким образом, множество dApps и DEX используют WETH вместо ETH для развития децентрализованной P2P-торговли.

Так же, как как Bitcoin на Ethereum есть собственная версия ERC-20, как и у Filecoin. В последнем квартале прошлого года ConsenSys Codefi представила мост DeFi для преобразования собственных токенов FIL Filecoin в версию ERC-20 с использованием протокола Ren.

Оказавшись на Ethereum, FIL HODLers могут по существу депонировать свои renFIL в качестве обеспечения на рынках кредитования DeFi и могут получать проценты или занимать больше FIL под него. На момент написания на Ethereum уже было выпущено более 122 тысяч токенов renFIL.

Охота за урожаем

Платформы DeFi, как известно, помогают инвесторам получать пассивный доход. Помимо первоначального варианта использования, простое владение ими приносит HODLерам дополнительную прибыль. Сети вроде Compound и AAVE точно так же поступают.

Согласно данным DeFi Score, WBTC на Compound имеет рейтинг DeFi 8,9 и обеспечивает историческую доходность 0,06%. Точно так же, с исторической доходностью 0,04%, рейтинг DeFi WBTC на AAVE на момент написания находился в районе 8,3.

В некоторой степени пассивный доход и дополнительные факторы доходности помогли перенести объем торговли с CEX на DEX.

Серая подкладка

Что ж, завернутые токены, несомненно, имеют свой собственный набор плюсов, как указано выше. Теперь, несмотря на блестящую сторону, у этой медали есть еще одна запятнанная сторона.

Например, когда WBTC работает на Ethereum, он теряет собственную поддержку собственной цепочки блоков. Он должен соответствовать различным стандартам безопасности и механизмам оплаты. Конфиденциальность и децентрализация также в значительной степени затрудняются. Кроме того, комиссия за чеканку обернутых токенов на самом деле довольно высока.

Кроме того, такие токены также подвержены стандартному устареванию. По сути, может наступить момент, когда весь стандарт ERC-20 перестанет быть актуальным.

Тем не менее, на данный момент обернутые токены являются практическим и реалистичным решением для межсетевого взаимодействия и взаимодействия. Они создают гораздо более доступные и быстрые альтернативы для транзакций, когда конкретный блокчейн испытывает задержки.

Таким образом, только время сможет определить, является ли использование обернутых токенов временным. В криптопространстве постоянно происходят новые открытия и изобретения. В будущем, если будут созданы более совершенные решения для облегчения взаимодействия, эти активы могут потерять актуальность.

Однако, учитывая аспект ликвидности и то, как они облегчают жизнь в пространстве DeFi, было бы справедливо ожидать, что еще несколько протоколов запустят на данный момент обернутые версии своих собственных токенов на Ethereum.