В среду американская компания «Grayscale Bitcoin Trust» выпустила рекламу, в которой майнер с белыми воротничками с радостью извлекает золотой камень из пещеры и доставляет его своим боссам на Уолл-стрит, чтобы заработать несколько долларов. Тем не менее ему говорят, что вместо этого компания инвестирует в биткойны. Бедному парню — и его блестящему золотому камню — показывают дверь до того, как реклама заканчивается.
В реальном мире, однако, повествование очень отличается.
Биткойн, предполагаемая цифровая альтернатива золоту, упал на 47,39 % от своего годового максимума. Падение произошло после ошеломительного роста криптовалюты с минимума декабря 2018 года, составлявшего 3120 долларов, до июньской вершины в 13 868 долларов. Это по-прежнему делает его активом более эффективным, чем золото, которое с начала года выросло на 17,52 %. Тем не менее, резкое падение биткойнов в последнем и валютном квартале вызывает тревогу, поскольку происходит на фоне так называемых благоприятных макроэкономических повествований.
Безразличное безопасное убежище
Программы количественного смягчения, девальвация валюты, снижение ставок, Brexit, кризис в Гонконге, торговая война между США и Китаем и рецессия являются одними из глобальных катализаторов, которые могут повысить ценность биткойнов. Максималисты в Crypto Twitter часто скандировали лозунг «покупай биткойны» всякий раз, когда для инвесторов на традиционных финансовых рынках дела шли плохо.
Будучи несуверенным, некоррелированным активом, биткойн обещает предложить трейдерам зонтик против ослабевающих макроэкономических настроений, роль, которую золото играет в условиях геополитической и экономической неопределенности. Но за исключением впечатляющих результатов второго квартала против эскалации торговой войны, поддерживаемой в дальнейшем введением криптовалюты Libra в Facebook, биткойн не может служить безопасным убежищем. В третьем квартале криптовалюта упала на 23,01 %.
Падение биткойна продолжается, несмотря на благоприятные макроэкономические факторы; Золото поднимается | Кредиты изображений: TradingView.com
Традиционный лучше
В то же время золото росло, хотя и неуклонно. По данным OANDA, желтый металл вырос в третьем квартале почти на 4,5 % по мере нарастания нефтяного кризиса, Федеральная резервная система снизила базовые ставки, перевернутая кривая доходности намекала на рецессию и сохранялась неопределенность в отношении торговых соглашений между Brexit и США-Китаем. Результаты Gold показали, что инвесторы доверяют традиционным активам хеджирования, что также подтверждается тем, что рынок облигаций катится на американских горках — еще одно убежище.
Крис Вермейлен, автор информационного бюллетеня Wealth Building, также отметил, что инвесторы, возможно, захотят держаться подальше от чрезмерно волатильных активов, таких как биткойн. Вместо этого они следовали бы за традиционными классами активов, которые также включают акции. Выдержка из его поста в блоге FXEmpire:
«Мы полагаем, что Cryptos можно оставить в стороне, поскольку инвесторы предпочитают более традиционные активы в качестве меры безопасности, поскольку глобальные опасения продолжают давить на умы инвесторов, направляющихся на очень спорные президентские выборы в США. Валюты, металлы, зрелые активы на мировом рынке и акции с реальной стоимостью могут стать инвестициями выбора до тех пор, пока мы не увидим некоторую реальную ясность в будущем от глобальных рынков, глобальных центральных банков и глобальных политических лидеров ».
Биткойн продолжает слабеть на фоне более разрушительных экономических данных, поступающих из США, Германии и Китая. На этой неделе криптовалюта упала более чем на 600 долларов, опустившись ниже критического уровня поддержки в 7500 долларов. Аналитики полагают, что он продолжит нисходящий тренд до уровня 5000 долларов.
Непопулярное мнение: кампания «брось золото» в лучшем случае плохо информирована. Настоящие золотые жуки ценят Биткойн, а настоящие Биткойнеры ценят золото. https://t.co/QXAM9vTEqT
— Габор Гурбач (@gaborgurbacs) 23 октября 2019 г.
