Binance готовится предложить маржу — даже несмотря на то, что глобальные регуляторы подавляют практику

Торговля криптовалютой — ничто, если не риск, и одна биржа на колеблющемся волатильном рынке цифровых активов ищет поддержку торговой функции, которая сделает ее более рискованной.

Binance, одна из крупнейших бирж на рынке, облегчает торговлю более 100 монетами и токенами для клиентской базы, в основном состоящей из розничных инвесторов. Теперь фирма готовится предложить марже этим трейдерам, по словам источников, близких к ситуации. То есть фирма позволит пользователям занимать деньги для торговли, смелый шаг, поскольку некоторые регулирующие органы во всем мире стремятся запретить или ввести более строгие правила в отношении этой практики.

Пресс-секретарь Binance не ответила на сообщения с просьбой прокомментировать. Чтобы быть ясным, фирма находится на ранних стадиях поддержки маржи и может не развернуться в течение нескольких месяцев. Внутри ведутся переговоры о том, что BNB необходимо сделать ставку, чтобы разблокировать маржу.

Маржинальная торговля, по сути, это торговля заемными деньгами. В американских акциях брокер предлагает клиенту возможность торговать на марже, чтобы увеличить свою покупательную способность. Тем не менее, это идет с риском. «Недостатком использования маржи является то, что в случае снижения цены акций существенные убытки могут быстро возрасти», — отмечает Комиссия по ценным бумагам и биржам в изящном объяснении по этому вопросу. Потери могут быть больше, чем вы изначально инвестировали из-за примененного кредитного плеча.

В американских акциях правила маржинальной торговли хорошо установлены, чтобы защитить потребителей от рисков, связанных с ним. Кроме того, у брокеров есть свои собственные правила и стандарты в дополнение к тем, которые установлены агентствами, такими как FINRA, которые требуют, чтобы трейдер внес минимальную сумму маржи, например. На крипто-рынках, которые не для слабонервных, риск торговли на марже усиливается, говорят эксперты The Block.

«На этих нерегулируемых рынках существует более высокий риск из-за отсутствия регулирования», — сказал один из источников. «А затем слой в том факте, что сами активы являются функционально нерегулируемыми в этом рыночном манипулировании ценами, продолжается». Это может позволить биржам торговать против своих клиентов левереджа, добавил источник.

Брэд Кеппен, глава отдела торговли в CMT Digital и бывший трейдер из Cboe, сказал The Block в интервью, что его фирма торгует на марже, но при этом осторожно относится к практике. «Когда мы ставим позицию, мы обычно не хотим обмена — они ликвидируют для вас», — сказал он. «Мы не хотим оставлять это на их усмотрение».

И иногда они тоже не очень прозрачны, добавил он. «Есть причина [regulators] беспокоиться о рычаге. Если вы инвестируете 1000 долларов, вы можете потерять максимум 1000 долларов, но как только вы добавите кредитное плечо, вы можете потерять больше. И риск выше, чем некоторые люди, вероятно, понимают ». Тем не менее, регуляторы не всегда обеспокоены такими фирмами, как CMT Digital. Они обеспокоены дневными трейдерами.

«Я думаю, что в целом многие из этих правил читаются так, как будто они связаны с проблемами защиты прав потребителей», — сказал Кеппен, имея в виду предложение канадских регуляторов временно запретить торговлю крипто-маржой и последние новости из Японии о том, что ее регуляторы будут применять более строгие правила. правила криптовалютной торговли, требующие, чтобы биржи регистрировались для предоставления услуги. «Это больше касается самих бирж, чем криптовалют», — сказал Джефф Дорман, генеральный директор Arca. «Чарльз Шваб и другие розничные брокеры имеют очень строгие процедуры для открытия маржинального счета. Если вы пытаетесь сделать выбор, они собираются на гриле, чтобы убедиться, что вы знаете, что делаете ».

Так что это значит для Binance? Чтобы было ясно, фирма не была бы одинока в расширении маржи для своих клиентов. Другие биржи, в том числе Kraken, Bitfinex и, в частности, BitMEX, также предлагают трейдерам маржу и другие формы кредитного плеча. Тем не менее, Binance обслуживает огромную розничную аудиторию и предлагает такие типы неопытных трейдеров, что такие возможности могут вызвать обеспокоенность у регуляторов. Когда речь заходит о регулировании криптовалют, на сегодняшний день регуляторы в основном занимаются защитой прав потребителей.

Тем не менее, Binance овладел искусством регулирующего арбитража, успешно обходя нормативное бремя в прошлом, когда они переходили из юрисдикции в юрисдикцию. Данные из The Block показывают, что на текущем медвежьем рынке криптовалюты фирма завоевала значительную долю рынка по сравнению с другими игроками благодаря агрессивному расширению и новым предложениям, таким как их недавно выпущенная платформа выпуска, Binance Launchpad.

Действительно, запустив продукт с полным стеком, Binance мог бы еще больше выделиться в многолюдной отрасли как универсальный магазин для институциональных и розничных трейдеров. Функциональность маржи является неотъемлемой частью этого перехода.

«Предложение большего количества услуг делает разрыв между Binance и остальным рынком еще больше», — сказал Дорман.

Тем не менее, есть эти регуляторные риски.

«Любая торговая деятельность, которая вводит в заблуждение, недостаточно объясняется или является чрезмерно хищной, неизбежно оставляет недовольных клиентов, которые могут жаловаться регуляторам», — сказал источник.