- Управляющий хедж-фонда ветеранов Пол Тюдор Джонс в среду подверг критике политику Федерального резерва по количественному смягчению.
- Он предупредил, что центральный банк может потерять контроль над инфляцией, которая последует за его беспрецедентными программами покупки облигаций и более низкими процентными ставками.
- Тудор Джонс в прошлом месяце объявил, что он инвестирует в Биткойн в качестве меры защиты от инфляции.
Пионер хедж-фонда миллиардера Пол Тюдор Джонс выделил 1-3 % своего инвестиционного портфеля на фьючерсы на Биткойн в мае 2020 года. А месяц спустя он был свидетелем повторения самого бычьего повествования о криптовалюте во время мероприятия CNBC Capital, которое состоялось в среду.
Руководитель Tudor Investment Corp обсуждается «Инфляция» и как это будет неразрешимой проблемой, если Федеральный резерв продолжит свою открытую денежно-кредитную политику. Он отметил, что центральный банк США может посчитать «практически невозможным» отслеживать это.
«Попытки на самом деле бороться с инфляцией будут действительно сложными, потому что я не думаю, что они смогут поднять ставки достаточно, не имея [really] пагубное влияние на остальную экономику», сказал Тудор Джонс.
Девальвация доллара
Заявления вскоре последовали за виртуальной пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла после двухдневного политического заседания.
Пауэлл объявил о своих планах держать базовые процентные ставки на уровне около нуля до 2022 года. Он также сказал, что ФРС продолжит покупать казначейские и ипотечные ценные бумаги, начиная с не менее 80 млрд долларов в казначейских и 40 млрд долларов в ипотечные ценные бумаги в месяц.
Политика направлена на то, чтобы помочь экономике США от последствий остановок, связанных с пандемией. ФРС полагает, что экономика сократится на 4-10 % в 2020 году, оставляя рынку более длинный, чем ожидалось, путь восстановления.
Хотя беспрецедентная экспансионистская политика помогла Уолл-стрит сократить свои потери в марте 2020 года, она также подтолкнула доллар США, глобальную резервную валюту, на отрицательную территорию. Тудор Джонс отметил, что меры защиты ФРС оставили доллар под угрозой девальвации.
ФРС, с другой стороны, вскоре увидела небольшую вероятность инфляции. Пауэлл заявил, что экономический спад ослабил потребительский спрос. Между тем, рекордное количество заявок на пособие по безработице еще больше ограничивает рост заработной платы.
Это Биткойн Бет
Тем временем, акцент Тудора Джонса на инфляцию носит долгосрочный характер. В инвестиционном письме, опубликованном в мае 2020 года, он сказал, что центральные банки будут «на крючке», чтобы помочь экономике с возрастающим левереджем. Он подчеркнул, что поставки M2 в США увеличились такими же темпами, как в последний раз во время Второй мировой войны.
Тудор Джонс признался, что купил фьючерсы на биткойны, чтобы защитить свой хедж-фонд на 22 миллиарда долларов от инфляционных рисков. Выдержки из его письма:
«В конце концов, лучшая стратегия максимизации прибыли — владеть самой быстрой лошадью. Просто приобретите лучшего исполнителя и не выходите замуж за интеллектуальную сторону, которая может заставить вас плакать в пыль производительности, потому что вы думали, что вы умнее рынка. Если я буду вынужден прогнозировать, моя ставка — это биткойн».
Биткойн, в отличие от бумажных денег, имеет ограниченную сумму в 21 миллион токенов. Между тем, его уровень предложения сокращается вдвое каждые четыре года, что делает его дефляционным и дефицитным активом.
Благодаря неоднократным предупреждениям Тудора Джонса о фиатной инфляции и его участии в биткойн-пространстве легендарный инвестор может помочь продвинуть бычий сюжет дальше среди своих коллег на Уолл-стрит.
