Истечение срока контрактов на сумму 80 миллионов долларов 28 августа 2020 года сопровождалось изменением цены Ethereum на спотовых биржах на 3,29%. Обычно такие крупные события истечения срока действия, как это, влияют на цену Ethereum, поскольку они вызывают изменение ликвидности, открытого интереса и соотношений пут / колл.
Однако в последнее время соотношение между истечением контрактов и спотовыми ценами изменилось, несмотря на то, что эта связь все еще сохраняется, что, возможно, является причиной того, что рынок деривативов Ethereum вырос так же сильно, как и вырос. Изменение цен за 24 часа на +3,29%, пожалуй, лучшее тому подтверждение.
Кроме того, можно утверждать, что идея о том, что истечение контрактов сигнализирует о медвежьих настроениях, противоречит здравому смыслу. В то же время в долгосрочной перспективе это может измениться. Дальнейшие истечения срока действия контрактов Ethereum запланированы на 25 сентября 2020 года, 25 декабря 2020 года и 26 марта 2021 года. Спотовые цены на эфир могут по-разному реагировать на эти события истечения срока.
Краткосрочная выгода = Долгосрочная боль?
Исторически падение объема опционов происходило после истечения срока их действия. Так было и 28 августа 2020 года.
Источник: Skew
Объем опционов упал более чем на 48% на дату истечения срока действия — 28 августа 2020 года, а сегодня цифры еще больше снизились. Падение в %х на 48% здесь является значительным, поскольку в предыдущие даты истечения срока, 20 и 21 августа, объем упал только на 22% и 35% соответственно. Однако в то время падение объемов не оказало негативного влияния на цену, поскольку на спотовых биржах было достаточно ликвидности. Кроме того, покупатели сохранили спрос, а цена — устойчивой.
При этом падение объема также сигнализирует о падении волатильности, что может ограничить 24-часовое изменение цен Ethereum до тех пор, пока объем не восстановится на 20-25%.
Ставьте продажи на уровне 38% — вы продаете?
В отличие от объема опционов, потоки опционов не влияют напрямую на цены на спотовых биржах. Однако есть прямое влияние на биржи деривативов. На момент написания оферты были ограничены 38%. И хотя медвежьи настроения продолжали сохраняться, можно было с уверенностью предположить, что они были обузданы. Однако, если продажи пут-продажи пересекут 45%, может произойти небольшое падение цены к концу уик-энда.
Источник: Skew
Кроме того, колл-покупки были на уровне 25%, и было бы желательно их дальнейшее увеличение, поскольку это указывает на то, что большее количество трейдеров желает покупать по заранее определенной цене. Это подпитывает бычьи настроения среди трейдеров деривативов на Deribit и OKEx.
