Следующая запись взята из девятнадцатой серии The Scoop, ведущего подкаста The Block. Послушайте ниже и подпишитесь на The Scoop на Apple, Spotify, Google Play, Stitcher или везде, где вы слушаете подкасты. Электронная почта обратной связи и запросы на изменение [Адрес электронной почты защищен], Эта стенограмма была отредактирована для ясности и длины.
Основанная в 2013 году, Pantera Capital является одним из старейших инвесторов на зарождающемся рынке цифровых валют. Ранее он делал заголовки о сногсшибательных доходах в биткойнах + 25 000% + еще в период расцвета 2017 года — это также может быть одним из самых узнаваемых брендов. В этом эпизоде The Scoop The Block приветствовал партнера Pantera Capital Пол Верадиттакит рассказать об истории фирмы, почему она видит больше возможностей для инвестирования в переполненный биржевой рынок криптовалют и как фирма планирует отбиваться от новых претендентов в ближайшие годы.
Фрэнк Чапарро Дамы и господа, большое спасибо за настройку на особый эпизод «Совка». Прибывая на всем пути из Сан-Франциско, у нас есть Пол V., и я говорю Пола V., потому что я не могу произнести его имя. Именно здесь собирается сиять наш удивительный соведущий Маттео Лейбовиц.
Маттео Лейбовиц Veradittakit.
Пол Верадиттакит Бинго.
Фрэнк Чапарро Он находится в Pantera Capital, где он является партнером в фирме венчурного инвестирования. У них очень обширное портфолио, которое включает в себя полное раскрытие информации — удивительное средство массовой информации в Нью-Йорке под названием The Block. Но помимо этого, удивительные инвестиции, которые просто великолепны: 100х, у них очень широкий портфель: Abra, Civic, Brave, Blockfolio, Bitstamp, Bakkt — это только некоторые из них, но есть много других. И, вероятно, самый большой в космосе или, по крайней мере, один из крупнейших с 600 миллионами долларов под управлением. Конечно, они известны своим очень впечатляющим лидером Дэном Морхедом, который был инвестором в течение нескольких десятилетий и основал фирму в 2003 году в качестве макро-хедж-фонда, а затем, в конечном счете, нашел свой путь, как мы все в какой-то момент спустились в криптографию. Кроличья нора. Пол был одним из более ранних сотрудников, когда они сделали это, и мы очень рады, что вы на связи. Давайте просто погрузимся прямо в это. Давайте погрузимся прямо в В.С. мир и думать о тенденциях, формирующих это пространство. Видя, как проходит весь процесс сделки, вы видите тенденции, похожие на нас до того, как они произошли, и судите об этих компаниях по их продуктам.
Маттео Лейбовиц Это симбиотические отношения.
Фрэнк Чапарро Что ты сказал вчера? Они судят о товарах, основанных на их деньгах. Мы судим их по нашим словам. Это то, что вы сказали?
Маттео Лейбовиц Мы инвестируем в эти продукты с нашими словами. Оба одинаково ценны.
Фрэнк Чапарро Я тоже так думаю. Давайте рассмотрим, как вы к этому подходите. Просто в общих чертах.
Пол Верадиттакит Для Pantera, будучи на раннем этапе развития экосистемы, у нас была возможность действительно стать идейными лидерами. Делайте все, что в наших силах, чтобы продвигать экосистему вперед, это означает все — от инвестиций до траты времени и, действительно, помогает сосредоточиться на регулировании, помогая людям с банковской деятельностью Это действительно развертывание капитала, но на самом деле оно выходит за рамки этого, чтобы действительно высказать свои мысли о том, что необходимо для экосистемы, помогая предоставлять некоторые из этих дополнительных услуг. Что касается инвестирования, то оно немного изменилось. Когда я присоединился к Pantera в 2014 году, это были всего лишь 20 компаний, я мог написать их все на салфетке, а затем оттуда решал, какие из них станут краеугольными камнями экосистемы. Такие ребята, как Circle, Xapo, Bitstamp, 21 год, ребята, такие как Coinbase, а затем переключающиеся — наш тезис действительно расширился, но кое-что осталось прежним, с 2014 года мы всегда искали способы привлечь людей к этому. экосистема. Как вы получаете основных людей, использующих криптовалюты? Ну, первое, что было связано с тем, как вы предоставляете onramp для входа в криптовалюту? Как вы его получите? Как вы храните это? Как вы это обезопасили? Как вы начинаете делать вещи с этим? Что вы знаете, вплоть до сих пор было много спекуляций. Многие наши инфраструктурные проекты действительно начинались с обменов, кошельков, провайдеров безопасности, а после этого были некоторые ранние варианты использования, например, как мы можем перемещать биткойны по всему миру? Как мы осуществляем международные платежи? И теперь, после бума ICO, инфраструктура должна поддерживать мир с несколькими токенами, умный контракт, мир децентрализованных приложений. Конечно, теперь мы можем получить не только децентрализованные приложения, но и институциональный капитал. Таким образом, он действительно расширился до институциональной инфраструктуры, потребительских финансов, инструментов для разработчиков децентрализованных финансов, игр, NFT, токенов безопасности. Мы распространяем себя через все эти разные вертикали. В конце концов, зная, что, как и капитал, станет больше товаром, мы создаем платформу, где, входя в портфель Pantera, вы получаете возможность по-настоящему связываться с другими компаниями и эффективно использовать эти ресурсы. одна из наших самых удивительных инвестиций — это The Block. Кто бы не хотел, чтобы их слова звучали как оружие, чтобы донести послание.
Фрэнк Чапарро Итак, у вас, ребята, есть пять категорий с точки зрения того, как вы разбиваете способ распределения капитала на биржи. Инфраструктура, финансы, платежи и предприятия. Где Блок вписался бы в это? И как эти категории повлияли на принятие вами инвестиционного решения? Они одинаковы?
Пол Верадиттакит Я думаю, что для нас, как мы считаем, Блок является одним из краеугольных камней экосистемы. Опять же, как если бы это стало большим, вам понадобятся люди, чтобы перерабатывать все эти технологии, всю эту информацию в вещи, которые люди могут переваривать, читать, понимать, показывать своей маме и т. Д. Вы, ребята, делаете тот. Вы, ребята, предоставляете эту услугу экосистеме. Мы видим большой потенциал роста. Мы видим большую помощь, которую вы, ребята, можете оказать остальным нашим компаниям. Я как бы ставлю вас, ребята, в подобное информационное распространение, почти как в Blockfolio, когда речь идет об образовании, средства массовой информации могут быть большими данными. Есть так много разных способов, которыми The Block может развиваться. В конце концов, есть только небольшое количество людей, которые могут попасть в эту категорию распространения информации, и я вижу, что вы, ребята, играете ключевую роль в этом.
Фрэнк Чапарро Ну, я ценю это. Я думаю, что интересно то, что биржи — это своего рода отдельная категория, а не подпадающие под инфраструктуру, а объем инвестиций, которые вы сделали в этом пространстве, был 2, верно? У вас есть Bakkt, и я вижу нераскрытые инвестиции. Вы объявили это?
Пол Верадиттакит Я не совсем уверен. У нас есть куча нераскрытых.
Маттео Лейбовиц Это латиноамериканский обмен.
Пол Верадиттакит О да. Это еще не раскрыто. Наш тезис … мы начали с Bitstamp. Какое-то время это было и остается для вас одним из лучших мировых обменов. Тогда мы начали говорить, что, эй, хорошо, каждая география действительно уникальна. Если вы идете в … Каждый раз, когда мы делаем инвестиционные вложения, особенно с самого начала — они отправляли меня по всему миру, я был в Бразилию, я был в Аргентине. Я почти уехал в Африку, я этого избегал. Я был на Филиппинах, я был повсюду, чтобы просто понять правила, понять, как трудно получить банковские счета, понять, насколько отличается рынок для каждой из этих демографических групп, поэтому вам действительно нужны эти местные команды и нам нужны такие ребята, как Coinbase, которые будут заинтересованы в расширении во всех этих разных географических регионах, потому что биткойн потенциально может быть ценным средством. Контроль за движением капитала и тому подобное, и поэтому мы решили инвестировать в местные кошельки и биржи, которые будут предоставлять регулируемые внутренние платежи потребителям, потому что мы считаем, что есть причина для существования криптовалюты для многих различных вариантов использования, и вам нужна ликвидность и поэтому это был огромный тезис, который мы в значительной степени получили, вы знаете, обмен в каждой географии там.
Фрэнк Чапарро И просто чтобы быть ясно, я был не прав. Вы, ребята, вложили средства в два фонда, извините, я обменяюсь с венчурным фондом номер три.
Пол Верадиттакит Мы инвестировали в Корею. Два из наших самых больших выходов: Bitstamp и Korbit были приобретены более крупными компаниями.
Фрэнк Чапарро И поэтому все дело в географии, поэтому не существует дополнительных услуг или способов работы, которые привели бы к тому, что обмены были бы более выгодными, чем что-либо еще. Это просто связано с тем, что вы видите, что они существуют в очень специфических регионах …
Пол Верадиттакит Они должны существовать в этих регионах, и есть нюансы с точки зрения регулирования, банковского дела, маркетинга в этих регионах. Интересно то, что каждая география отличается с точки зрения некоторых вариантов использования. Я имею в виду, например, Латинскую Америку, я думаю, что с точки зрения платежей, с точки зрения кредитования, это более серьезные проблемы, чем в развитых странах. Если вы привлекаете торговцев, если вы получаете кредитную карту, дебетовую карту, это вещи, которые просто не обязательно существуют — банковское дело не так распространено. Когда мы сделали инвестиции на Филиппинах, учетных записей Facebook в три раза больше, чем банковских счетов в стране. Поэтому, когда мы инвестируем в монеты IPH, я имею в виду, что они больше знают о вас, я думаю, что одна десятая часть населения использовала это приложение, и это было больше просто потому, что это был новый цифровой банк, чем криптовалюта, но криптовалюта была на самом деле способ для них познакомиться с цифровым банкингом, а затем оттуда, как они могут оплачивать свои счета, они могут делать равноправные платежи. Я имею в виду, что нет ничего такого, что такой инфраструктуры не было бы в таких странах, как Филиппины.
Остальная часть стенограммы скоро!
