Биткойн превосходит золото, американские акции и облигации в 2019 году; Будет ли 2020 таким же?

В 2019 году большинство товаров, акций и облигаций продемонстрировали выдающуюся динамику. Но традиционные классы активов все еще не оправдали себя перед более сильным и более оригинальным конкурентом — биткойнами.

Эталонная криптовалюта, которая более или менее функционирует как «децентрализованный» стартап платежей, претерпела мечтательный рост в течение первого и второго фискального квартала 2019 года. На самом высоком уровне он торговался на 280 % выше в годовом масштабе, с его рыночной капитализацией, эквивалентной четырем AirBNB и пяти Ubers.

Основы, которые были

В сообщениях средств массовой информации упоминается ряд факторов, обусловливающих экспоненциальный рост цен на биткойны. Например, эскалация торговой войны между США и Китаем привела к тому, что Пекин обесценил свою оффшорную валюту — юань (RMB) — ниже 7 долларов за штуку. Это привело к тому, что Morning Post в Южном Китае в мае назвал мрачную макроэкономическую ситуацию одной из главных причин роста биткойнов.

Газета цитирует Гаррика Хайлемана, руководителя исследования Blockchain.com, утверждая, что его команда наблюдала «сильную обратную корреляцию между стоимостью юаня и биткойнами». Тем не менее, чем больше юань снижался из-за торговой напряженности, тем выше росла цена на биткойны.

Торговая ситуация в Китае и США оставила след на мировых рынках. Ссоры между двумя ведущими экономиками подорвали торговлю среди промышленных гигантов, нанося удар по экспортоориентированным производителям в Европе. Германия, например, сообщила о сокращениях в Индексе менеджера по закупкам производителей, который является эталоном для оценки деятельности завода.

Япония и Южная Корея также сообщили об аналогичных сокращениях, заявив, что их экспорт высокотехнологичных и автомобильных деталей пострадал из-за торговой войны между США и Китаем.

Негативные настроения заставили инвесторов искать зонтики на рынках убежищ. В результате деньги начали поступать с фондовых рынков в хеджирующие активы, такие как золото и облигации, во втором квартале. Биткойн также получил выгоду от повышения настроения инвесторов на риск, зафиксировав излишки прибыли.

К 30 июня золото выросло на 11,11 %, а доходность 10-летнего казначейства США снизилась на 24,36 %. В то же время биткойн вырос на 221,27 %.

Вторая половина 2019 года

Несмотря на слабые фундаментальные показатели, фондовый рынок США продолжал сопротивляться медведям в течение 2019 года. Инвесторы по-прежнему подвергались риску активов, так как они ожидали, что Федеральный резерв объявит о снижении базовых ставок кредитования.

Как оказалось, центральный банк США ввел три снижения ставки на 25 б.п. с 31 июля по 30 октября. Его экспансионистская политика несколько удерживала рынки акций от медвежьего движения.

Снижение кредитной ставки с 2,25 до 1,75 % сделало районы менее привлекательным активом для инвесторов. В течение третьего и четвертого кварталов годовой доход S & P 500 вырос на 28,54 %.

В то же время, индекс Nasdaq Composite и Dow Jones Industrial Average также выросли на 33,33% и 24,07% соответственно.

Биткойн резко упал после формирования своего максимума с начала года в конце июня. В текущем и последнем квартале криптовалюта упала более чем на 50 %. Тем не менее, его годовой прирост оставался намного лучше, чем тот, который приносил традиционный маркер.

В этом году Биткойн по-прежнему опережал все другие основные классы активов с 114,75% с начала года. Извините всех ненавистников, но мы удвоили наши деньги в 2019 году. Https://t.co/2AF9QMZGdH

— Кристофер Грин (@amtvmedia) 21 декабря 2019 г.

Чувство Биткойна 2020 года

Аналитики рынка считают, что рост цен на фондовом рынке продолжится в 2020 году. Ранее на этой неделе Barron сообщал, что индекс Доу-Джонса может вырасти еще больше, поскольку торговые переговоры между США и Китаем ведут рост производства в правильном направлении.

Главный стратег BTIG по акциям и производным финансовым инструментам Джулиан Эмануэль дал аналогичный прогноз по S & P 500. Говоря с CNBC, аналитик сказал, что индекс может зарегистрировать 22-процентный рост в 2020 году.

«Мы думаем, что доверие в конечном итоге приведет к тому, что общественность получит энтузиазм по поводу акций, что может привести к росту цен до 3950», — сказал он.

Инвесторы также рассматривают 2020 год как бычий год для золота. Ветеран с Уолл-стрит Байрон Вен назвал желтый металл «интересной инвестицией». Питер Шифф из Euro Pacific Capital также отметил, что вложение ФРС сотен миллиардов долларов в экономику сделает золото привлекательной хеджированной защитой против доллара.

Биткойн-быки также делали подобные звонки в пользу криптовалюты. Они полагают, что спрос на биткойны будет расти против политики "голубых" глобальных центральных банков.

Более того, из-за того, что в мае 2020 года уровень предложения биткойнов снизился наполовину, многие считают, что криптовалюта превысит свой исторический максимум в 20 000 долларов США.

По данным Google Trends, объем поиска по «биткойн-халвингу» неуклонно растет.

#Bitcoin Половина только 147 дней! Приготовься! pic.twitter.com/qTVQ6bBPSl

— Луна (@themooncarl) 18 декабря 2019 г.