Основные моменты
- Новая дочерняя компания Facebook, Calibra, намерена предложить цифровые кошельки и обеспечить финансовую доступность.
- Мы вникаем в потенциальные возможности и проблемы для Calibra
Представляем Calibra
[perfectpullquote align=»full» bordertop=»false» cite=»» link=»» color=»» class=»» size=»»]«Когда я думаю о различных способах взаимодействия людей в частном порядке, я думаю, что платежи — это одна из областей, где у нас есть возможность сделать это намного проще. Я считаю, что отправлять деньги кому-то так же легко, как и отправлять фотографии ». — Марк Цукерберг, F8 Conference, апрель 2019 г.[/perfectpullquote]
Calibra, новая дочерняя компания Facebook, нацелена на предоставление финансовых услуг поверх сети Весов. Первым продуктом Calibra станет цифровой кошелек, который хранит криптовалюту Libra и может подключаться к блокчейну Libra. Согласно Facebook, кошелек будет доступен как в Messenger, так и в WhatsApp, а также ожидается наличие отдельного приложения. Facebook планирует запустить Calibra где-то в 2020 году.
Рекламируемый как способ «банковского обслуживания без банковского обслуживания», Facebook — и первоначальные члены-основатели Ассоциации Весов — надеются, что сервис может помочь преодолеть разрыв для миллиардов людей в мире, не имеющих доступа к банковской системе, используя сеть на основе разрешенных цепочек блоков для обеспечения недорогих платежей и более быстрых трансграничных транзакций, таких как денежные переводы.
Другие детали Calibra, чтобы отметить, включают:
- Как поставщик финансовых услуг, Calibra будет соответствующим образом регулироваться, что является одной из причин структурирования в качестве дочерней компании.
- Ассоциация Весов отделена от Calibra и Facebook
- Подчеркивая конфиденциальность (мы удивлены?), Calibra не будет передавать информацию об учетной записи или финансовые данные Facebook или третьим лицам без согласия, за исключением «ограниченных случаев»
- Эти ограниченные случаи могут включать: соответствие нормативным требованиям, предотвращение ПОД и мошенничества, данные о производительности и обмен данными с обработчиками платежей и другими поставщиками услуг для завершения транзакции
- Независимо от того, применяют ли местные органы власти законы о ПОД к криптовалютам, Calibra намерена проводить ПОД / ФТ везде, где доступен продукт — Calibra не будет доступна в юрисдикциях, где запрещены криптовалюты.
- Calibra потребует проверки личности и KYC, чтобы получить доступ к кошельку
- Calibra выпустит всеобъемлющую политику данных до запуска
Предыдущая попытка Facebook «управлять миром» была хорошо принята, но провалилась в течение 15 месяцев
Источник: Блок, Венчурный ритм, Нью-Йорк Таймс, AOL
Прошло чуть более десяти лет с момента последнего набега Facebook на цифровые платежные решения, с его первой попыткой, известной как Facebook Credits.
Credits — это программа, которая позволяла приобрести внутриплатформенный токен с помощью кредитной карты / PayPal ($ 1 = 10FB кредитов) для использования в качестве валюты для платных приложений и внутриигровых предметов. Со временем виртуальная валюта перешла к прямому цифровому распоряжению 1: 1.
Бизнес-модель этого продукта отражала долю доходов Apple или Google для разработчиков приложений, когда платформа распространения приложений брала процент от общей суммы покупки. В случае FB Credits Facebook получил 30% дохода разработчика.
Кредиты Facebook достигли первоначального успеха в до-мобильной среде, где Facebook все еще мог удерживать свою настольную платформу (в отличие от мобильного приложения, работающего на iOS или Android). Кредиты FB принесли ~ 16% выручки компании в 2012 году и $ 0,80 в глобальном среднем доходе на пользователя (ARPU), пишет интернет-аналитик Barclays Росс Сэндлер в исследовательской заметке, опубликованной в марте.
К концу своего развертывания Alpha The New York Times сообщила, что Facebook присматривает виртуальные товары на сумму около 835 миллионов долларов, приобретенные с помощью кредитов, и что «компания социальной сети закладывает основу для своего второго действия: системы виртуальных валют, которая когда-нибудь это может превратиться в многомиллиардный бизнес ». СМИ поддержали эту историю, заявив, что кредиты Facebook позволят осуществлять микроплатежи и подпитывать экосистему разработчика приложений.
В то время как кредиты FB приносили значительный доход в первой строке, одной из основных проблем с продуктом было то, что Facebook пришлось вернуть большую часть этого дохода для покрытия сборов за обработку платежей, в основном комиссий за обмен или затрат на проведение транзакций по дебету и кредитные сети, такие как Visa и MasterCard.
Учитывая, что комиссионные, взимаемые сетями, начинаются с минимума в 0,10 долл. США с дополнительного процента присоединения к общей стоимости покупки, а также потому, что большинство внутриигровых транзакций были «микроплатежами» с большими объемами, прибыльность бизнеса никогда не снижалась. Кредиты были удалены из Facebook к 2013 году.
Источник: Блок, Автономные исследованияТекущие примеры обменных комиссий в США
Источник: Host Merchant Services
На этот раз они оказали помощь извне
Аналог между Кредитами и Весами останавливается на основном желании более дешевых платежей в стеке с обратной связью. Справедливости ради Ассоциации Весов — и, соответственно, позиционируемого актива Facebook Calibra — амбиции этих проектов гораздо шире, чем возможность покупать предметы для своего персонажа Фармвилля. В отличие от партнерства «Marquee» по кредитованию для размещения предварительно загруженных карт в Targets, Ассоциация Libra пользуется поддержкой некоторых из самых известных в мире платежных имен, фондов VC, электронной коммерции, некоммерческих организаций и недавнего IPO. родом из компаний Uber и Lyft.
Источник: Блок, Ассоциация Весов
На мгновение забыв о более чем 2,3 млрд. Ежемесячных активных пользователей Facebook, влияние привлечения членов-основателей с пользовательскими базами, которые в совокупности составляют более 3 миллиардов, в глобальном масштабе усиливает пользовательскую сторону двустороннего рынка платежей. Facebook, поддерживающий только 1% голосов при подключении к сети, также должен помочь решить проблему того, что это всего лишь «монета Facebook». Достаточно ли стимула для этих первоначальных партнеров к активному продвижению одобрения продавца в своих организациях, пока не ясно, достаточно ли вступительного взноса в размере 10 миллионов долларов для создания схемы в сети (участники получат Libra, чтобы использовать ее для стимулирования усыновления). По крайней мере, вы должны представить, что партнеры VC, такие как a16z и USV, будут продвигать Libra в своих портфельных компаниях, где это применимо. Также было бы интересно посмотреть, решат ли некоторые из этих участников со стороны платежей изучить возможности обслуживания с помощью on-ramps или на стороне обработки платежей. Хотя структура сборов не указана в официальном документе и часто задаваемых вопросах, подразумевается, что Libra приветствует компании, желающие исследовать возможности построения поверх сети, с возможностью получения некоторых сборов (отдельно от сборов валидаторов) по всей цепочке создания стоимости.
Судя по тому, кто больше всего выиграет от игры с низкими затратами в рамках этого консорциума (у меня есть видения, вдохновленные первоначальными платежными межбанковскими альянсами, которые были сформированы в конце 60-х — начале 70-х годов, которые сегодня стали бы Visa и Mastercard) На первый взгляд, мне пришлось бы принять сторону Uber и Lyft, учитывая, насколько велики комиссионные за обработку кредитных карт. В прошлом году Uber обработал объем карт на сумму более 43 миллиардов долларов (согласно S1), что в 2018 году, вероятно, превысит комиссию за обработку карт более 1 миллиарда долларов. Lyft также упомянул в своих листинговых документах намерение снизить сборы за обработку платежей и Возможность создания собственного платежного продукта.
Возможность внутри денежных переводов
[perfectpullquote align=»full» bordertop=»false» cite=»» link=»» color=»» class=»» size=»»]«Мы верим, что глобальное, открытое, мгновенное и недорогое движение денег создаст огромные экономические возможности и больше торговли по всему миру». ~ Libra Whitepaper[/perfectpullquote]
По данным Всемирного банка, в 2018 году денежные переводы в страны с низким и средним уровнем дохода достигли рекордных уровней ~ 530 млрд. Долларов, что на 10% больше, чем годом ранее. Группировка по операциям с участием стран с высоким уровнем дохода привела к тому, что объем мировых денежных переводов в 2019 году составил чуть менее 690 миллиардов долларов.
Учитывая, что глобальные средние затраты на отправку 200 долларов в первом квартале 2019 года составляли, по оценкам, 7% (Всемирный банк), в то время как банки взимали в среднем 11% комиссионных, Facebook и члены-учредители ассоциации Libra считают, что существует потенциал для обслуживания. эта функция значительно дешевле.
Рынок, похоже, обратил внимание, поскольку крупнейшая в мире глобальная компания по денежным переводам Western Union увидела, что ее акции открылись снижением на 3% на новостях о том, что Libra нацелена на трансграничные сценарии использования денежных переводов, и все еще торгуется на 2% ниже вчерашнего закрытия на момент написания статьи. ,
Интересно отметить, что, хотя сеть Libra поощряет внешних поставщиков кошельков развивать услуги для этой сети, Calibra Facebook отмечает, что ее цифровой кошелек не будет доступен в юрисдикциях, где криптовалюта в настоящее время запрещена регуляторами. Это будет означать, что два последних коридора получателей денежных переводов в прошлом году, Индия (79 млрд. Долл. США) и Китай (67 млрд. Долл. США), будут заблокированы от рельсов Калибры.
Путь к ускорению внедрения цифровых кошельков и созданию новых инструментов для кошельков?
[perfectpullquote align=»full» bordertop=»false» cite=»» link=»» color=»» class=»» size=»»]«Любой потребитель, разработчик или компания могут использовать сеть Libra, создавать продукты на ее основе и повышать ценность своих услуг». Facebook в разговоре с The Block[/perfectpullquote]
Еще одна возможность, которая выпадает из объявления Calibra, — это возможность Facebook повысить популярность цифрового кошелька как на рынке США, так и за рубежом.
Тем не менее, в последнее время в США появляются новые продукты, такие как Square’s Cash App и Venmo, которые начали значительно ускорять рост цифрового кошелька. В двух приложениях для платежей в 2017 году было зарегистрировано около 20 миллионов пользователей, и это число удвоилось до более 40 миллионов активных пользователей. Заглядывая в будущее Calibra, возможность использовать ежемесячную базу пользователей в 2,3 миллиарда долларов с продуктом, который зарекомендовал себя как сверхэффективный и дешевый инструмент привлечения клиентов (например, денежная метка, каналы платежей и т. Д.), Может сделать Calibra Facebook более привлекательной. одна из лучших финансовых услуг по количеству цифровых пользователей в США (мобильный банкинг или цифровые кошельки). Принимая во внимание, что база активных пользователей в США составляет ~ 170 миллионов человек, уровень проникновения 5% в 2020 году сделает Calibra на 7-м месте среди активных цифровых пользователей, сразу после Cash App. Откройте 5% -ное проникновение для своей ~ 2,3 миллиарда ежемесячно активных глобальных пользователей и более 110 миллионов учетных записей цифровых кошельков (что больше сопоставимо с ~ 130 миллионами кошельков Apple Pay, которые устанавливаются и учитываются на каждом проданном телефоне).
Источник: АРК Инвест, Корпоративные отчеты; Обратите внимание, что PayPal, который принадлежит Venmo не включены. Активные пользователи определены как активные за последние 12 месяцев
Что интересно в этих приведенных примерах, так это намек на то, что кошелек мог иметь доступ к данным уровня транзакции 3-го уровня (при условии, что торговец на другой стороне транзакции имеет тот же кошелек), или видеть не только, где и сколько вы купили, но также и детализированное получение предметов, которые вы приобрели за конкретный продавец. Чтобы было ясно, Facebook не подтвердил, что это тот случай или намерение использовать этот уровень данных. Фактически, политика в отношении данных Calibra гласит, что они не будут делиться данными с Facebook или третьими лицами, а также не будут использовать данные для улучшения таргетинга рекламы (за исключением «ограниченных случаев» — подробнее об этом позже). Однако не так сложно представить настоящий цифровой кошелек, который предлагает вам эти возможности и, в свою очередь, предоставляет дополнительные услуги для пользователей, такие как инструменты личных финансов, умные купоны и скидки, и даже рекламные вознаграждения, которые отправляют небольшую сумму. Весов на ваш кошелек после просмотра (см. видео a16z: будущее мобильного кошелька) — даже если данные где-то хранятся.
Источник: Блок, a16z: «Будущее мобильного кошелька»
Подводя итог, мне любопытно посмотреть, что другие компании ищут для создания сервисов на основе Весов, и являются ли эти компании крипто-родными, членами консорциума или их комбинацией. В Calibra Facebook сообщил The Block, что он «надеется на то, что Calibra сможет взаимодействовать с другими приложениями и поставщиками финансовых услуг, которые предлагают дополнительные услуги». Я вижу одну очевидную дополнительную возможность — предоставление кредитных услуг для изучения экосистемы, будь то интеграция непосредственно в Calibra или другой цифровой кошелек Весов и предлагая кредиты в PoS, или даже просто предоставляя кредиты, деноминированные в Весах. BlockFi, нью-йоркская кредитная компания, которая принимает депозиты и кредитует в крипто-банках, сказала The Block, что она настроена оптимистично в отношении стабильных монет в целом, и «будет стремиться поддерживать Libra так же, как мы сейчас поддерживаем GUSD: как актив, который вы можете заработать». проценты, как механизм выдачи кредитов, и как принятый залог для криптовалют ».
Что в нем для Facebook?
[perfectpullquote align=»full» bordertop=»false» cite=»» link=»» color=»» class=»» size=»»]«Мы считаем, что это может оказаться одной из самых важных инициатив в истории компании, чтобы открыть взаимодействие и потоки доходов ».[/perfectpullquote]
Интернет-аналитик РБК Марк С.Ф. Махани в записке от 13 июня
С точки зрения Томпсона, агрегирование финансовых данных ваших миллиардов пользователей действительно является препятствием с точки зрения ценности как ведущего бизнеса, основанного на рекламе. Основная проблема, однако, с точки зрения монетизации доходов, могут ли они сойти с рук? Исходя из первоначальных сообщений, компания (если честно, что еще они могут сказать?) Неоднократно заявляла об отделении своей дочерней компании Calibra от устаревших активов Facebook. Но вы не можете не задаться вопросом, существуют ли лазейки в их обязательствах по поводу отсутствия передачи данных обратно в Facebook или третьим лицам — как это странное положение в их Заявлении о приверженности, в котором говорится, что они обмениваются данными со всеми платежными процессорами и поставщиками услуг, когда вы авторизуетесь платеж.
Источник: Facebook Calibra Обязательство трейдеров
Помимо монетизации данных, следующим лучшим вариантом для Facebook будет позиционирование Calibra в качестве мобильного кошелька для системы Libra и использование финансовых услуг, которые могут быть включены внутри. Помимо целенаправленного воздействия на глобальные трансграничные денежные переводы, приоритетом для Азиатско-Тихоокеанского региона является, по-видимому, следующий лучший низко висящий плод, учитывая: почти в 4 раза больше ежемесячных активных пользователей (MAU) по сравнению с Северной Америкой, более широкие демографические показатели уже удобны для цифровых кошельков и многое другое вдвое больше, чем объем ежегодных закупок, по-прежнему проходит через карточные сети (~ 13 трлн).
Вопросы у нас еще есть
С точки зрения стоимости платежей, будет ли это дешевле в сравнении с другими вариантами p2p?
Платежи уже относительно дешевы, вы платите за услуги с добавленной стоимостью, такие как вознаграждения, страхование, возвратные платежи за мошенничество и т. Д. Поощрение поставщиков услуг и бизнеса выходить в сеть и упоминание в отчете об обязательстве передачи данных обмена данными с платежными процессорами и поставщики услуг предполагают, что Facebook ожидает, что эти компании (которые берут плату за свои услуги) будут в сети. Принимайте во внимание стоимость подключения к системе через крипто-обмены, и есть вероятность того, что затраты на товары с более крупными билетами через карточные сети и сети Весов могут быть фактически сопоставимы. Конечно, если не брать с себя фиксированную комиссию в размере $ 10 + +, независимо от размера билета, который поставляется с крупными сетями, можно допустить доступные микро-платежи.
Если предположить, что сборы ниже, чем у сетей, как Ассоциация будет финансировать вознаграждение?
Исходя из нашего понимания разговоров с Facebook, средства, привлеченные ассоциацией как от членов-учредителей, так и от дополнительных аккредитованных инвесторов, оба из которых получат инвестиционные токены Libra (STO), которые будут генерировать проценты по резервным активам, и будут выплачиваться те, которые держат Весенний Инвестиционный Жетон. Кроме того, деньги, полученные от этой продажи ЛИТ, будут конвертированы в Libra и использованы ассоциацией для финансирования поощрительных вознаграждений и инициатив по предоставлению социальных последствий. Согласно Facebook, количество стимулов, которые может получить каждый кошелек или продавец, будет ограничено, и эти торговцы могут оставить или передать эти вознаграждения потребителю, если они того пожелают. Вопрос в том, что происходит, когда израсходованные средства Весов, используемые для программ стимулирования, израсходованы? Будет ли тогда сеть использовать комиссию за транзакции (аналогичную обмену) для обеспечения будущих доходов?
Учитывая открытый исходный код Libra Blockchain, будет ли Calibra конкурировать с другими поставщиками кошельков?
Facebook подтвердил, что любая компания может свободно строить бизнес и услуги кошелька в сети. С этой точки зрения, мы задаемся вопросом, могли бы вы увидеть, как один из платежных игроков (например, Paypal) разрабатывает кошелек или сервис, который может хранить и обрабатывать криптовалюту Libra.
Какие нормативные вопросы находятся в игре?
Недавно выпущенное в мае руководство FinCEN по применению правил FinCEN к определенным бизнес-моделям, связанным с конвертируемыми виртуальными валютами, вновь подтверждает, что криптовалютный бизнес может участвовать в передаче денег, которая определяется как получение стоимости и передача этой стоимости другому лицу или местоположению. Хотя Calibra подала заявку на регистрацию MSB, мы задаемся вопросом, существуют ли другие проблемы с соблюдением нормативных требований (GDPR, PSD2 и т. Д.), Которые им еще предстоит решить. Может ли Facebook искать средства, хранящиеся в кошельках? И затем есть это, что просто попало в ленту: член палаты представителей США Максин Уотерс призывает приостановить развитие своей криптовалюты в Facebook.
Источник: FinCEN MSB Регистрант Поиск: # 31000141265767
Какова логика того, чтобы небанковские были включены в систему?
Предположительно, большинство небанковских банков не имеют доступа к банковской системе из-за отсутствия надлежащего государственного удостоверения личности. Учитывая, что Calibra придется KYC всем пользователям в системе, как они будут обходить эту проблему?
Посмотрите на команду Facebook Blockchain
Facebook публично объявил, что в мае 2018 года он сформировал новую команду, посвященную технологиям блокчейна, во главе с Дэвидом Маркусом, бывшим главой Facebook Messenger. Facebook сыграл важную руководящую роль в создании Ассоциации Весов и Блокчейна Весов, работая с другими членами-основателями, что привело к первоначальному объявлению. Несмотря на то, что управление ассоциацией распространяется на всех ее членов, Facebook планирует сохранить свою ключевую руководящую роль до 2019 года и до официального запуска сети Весов.
Мы проанализировали количество сотрудников Facebook, работающих над «Блокчейном», в профилях LinkedIn. Следует отметить, что средняя продолжительность работы в Facebook в команде блокчейна составляет 2,1 года, а средний возраст сотрудников блокчейна — 36,7 года. Основная часть блокчейна находится в сфере инжиниринга, развития бизнеса и исследований.
Источник: Блок, LinkedIn
Лидерская команда Facebook Blockchain
Дэвид Маркус
Дэвид Маркус является вице-президентом блокчейна в Facebook. В мае 2018 года Facebook публично объявил, что Дэвид Маркус возглавит свои блокчейн-проекты. До того, как возглавить команду блокчейнов Facebook, Маркус возглавлял Facebook Messenger. До прихода в Facebook Маркус был президентом PayPal. Маркус также основал Zong, компанию мобильных платежей, которая была приобретена PayPal за 240 миллионов долларов.
Кевин Вейл
Кевин Вейл — вице-президент по продуктам в блокчейн-команде Facebook. До прихода в команду блокчейна Facebook в мае 2018 года он был вице-президентом по продукту в Instagram. Вейл также занимал руководящие должности в Twitter, где он отвечал за продукт, маркетинг и дизайн продукции для Vine и Periscope, а также за Coolris, где он был ее техническим руководителем.
Томер Барел
Томер Барел — вице-президент по риску и операциям в блокчейн-команде Facebook. До прихода в команду блокчейна Facebook в мае 2018 года он был исполнительным вице-президентом PayPal. Барел был также вице-президентом по развитию бизнеса в 3DV Systems, фирме, специализирующейся на технологиях обработки видеоизображений, и юристом в McKinsey & Company, консалтинговой фирме.
Джеймс Эверингем
Джеймс Эверингем является руководителем группы разработчиков в Facebook. До прихода в команду блокчейна Facebook в мае 2018 года он был руководителем отдела разработки в Instagram. Эверингем также занимал руководящие должности в Yahoo и Luminate.
Кристина Смедли
Кристина Смедли является главой бренда и маркетинга в блокчейн-команде Facebook. До прихода в команду блокчейна Facebook в мае 2018 года она управляла связями в Facebook Messenger. Смедли также занимал руководящие должности в PayPal и Edelman, маркетинговой и рекламной фирме.
Морган Беллер
Морган Беллер (Morgan Beller) — глава стратегии в блокчейн-команде Facebook. До прихода в Facebook Beller возглавлял корпоративное развитие и стратегию в Medium. Беллер был также партнером в Andreessen Horowitz и менеджером по продукту в eBay.
