Рост децентрализованных финансов был довольно впечатляющим за последние пару лет. Однако пространство с самого начала было подвержено атакам и манипуляциям. Фактически, даже быстрое развитие протокола безопасности с течением времени не смогло предотвратить такие взломы.
Последней жертвой того же стал автономный протокол процентных ставок. Compound Финансы. Менее недели назад была отмечена необычная активность в отношении распределения токенов. Как пояснил официальный представитель протокола Twitter ручка, то же самое поспособствовало обновлению с ошибками.
Ошибка была обнаружена довольно рано. Тем не мение, CompoundПродление / отсрочка принятия новых мер корпоративного управления вызвала нежелательные препятствия.
Проще говоря, для исправления ошибки потребуется несколько дней. Фактически, один из разработчиков SushiSwap — Мудит Гупта — оказался критикующий использование временных замков на управлении. Он подчеркнул, что более 100 человек знали об угрозе, которую представляет капельная функция. Увы, они ничего не смогли сделать из-за задержки обновления протокола.
На фоне этой новой озабоченности и без того ухудшающееся состояние основ протокола, казалось, еще больше усугубилось.
Кризис ликвидности
Совокупная ликвидность — довольно важный фактор для Compoundв первую очередь потому, что это протокол денежного рынка, который позволяет пользователям зарабатывать / занимать активы. Согласно данным DeFi Pulse, общее значение зафиксировано на Compound снижается за последние 30 дней.
Что ж, TVL — это ключевой показатель, который используется для анализа общего состояния любого протокола, и его ухудшение обычно влияет на производительность и удобство использования.
Глядя на текущий нисходящий тренд на прилагаемом ниже графике, можно утверждать, что свопы были неэффективными. Это также свидетельствует о том, что рынок кредитования COMP не в состоянии эффективно обеспечивать ликвидность заемщикам.
Источник: DeFi Pulse
Однако, как подчеркивается в недавней статье, CompoundLTV [Loan-To-Value] метрика в последнее время падает. LTV показывает соотношение кредита к стоимости актива. Риск рассчитывается на основе вероятности того, что ликвидность сможет покрыть непогашенный остаток.
Таким образом, чем выше LTV, тем рискованнее для пользователей / кредиторов предоставлять ликвидность протоколу.
Теперь LTV, возможно, упал с 48% до 37% за последний месяц. Однако снижение TVL и кризис ликвидности, вместе взятые, могут усугубить ситуацию. По крайней мере, в ближайшей перспективе.
Стоит ли беспокоить инвесторов?
На момент написания статьи Token HODLers, казалось, пострадали больше всего. Около 38% из них оказались в убытке или «без денег».
Как видно из диаграммы, приложенной ниже, на момент публикации прессы эти же показатели были на самом низком уровне с декабря прошлого года.
Источник: IntoTheBlock
Более того, давление со стороны продавцов также было очевидным. Согласно сделке ITB с каждой стороны метрикаНапример, количество купленных токенов значительно меньше количества, проданного за последние 12 часов.
Если та же тенденция сохранится, участники рынка, решившие сохранить токен, в конечном итоге потеряют больше денег, чем заработают. По крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Вышеупомянутое повествование хорошо подтверждается обесценивающейся стоимостью токена COMP. Излишне говорить, что для COMP были не лучшие времена.
