Bitcoin, крупнейшая криптовалюта недавно набралась сил, чтобы выйти за пределы зоны сопротивления. Во время печати, BTC вырос более чем 4%, чтобы достичь отметки в 37,7 тыс. долларов. Это может звучать прилично, однако в прошлом году королевская монета сильно пострадала от своего предыдущего ATH в размере 64 000 долларов. Индикаторы по-прежнему сигнализируют о медвежьем тренде относительно BTC.
Индекс страха и жадности на момент написания стоял в 23, сигнализация «Крайний страх». По словам известного криптотрейдера/аналитика, опрос Rekt Capital на Twitter, более 50% поддержали вышеупомянутую версию.
Является #BTC все еще на бычьем рынке или на новом медвежьем рынке?$BTC #Крипто #Bitcoin
— Рект Капитал (@rektcapital) 22 января 2022 г.
Есть больше
#Bitcoin быки были твердо отброшены назад, а цены упали вдвое с ноября ATH.
В нашем последнем анализе мы пытаемся определить, #Bitcoin вступила в затяжной медвежий период, используя психологию, поведение и прибыльность сети инвесторов.https://t.co/4N1FKeHZHM
— стеклянный узел (@glassnode) 24 января 2022 г.
Glassnode, ведущая онлайн-платформа для анализа метрик опубликовано их последний информационный бюллетень «The Week On-Chain», чтобы подчеркнуть эту возможную медвежью тенденцию.
Он установил «вероятность длительного медвежьего рынка», «используя в качестве ориентира историческое поведение инвесторов и модели прибыльности». Одно можно сказать наверняка: недавний крах был серьезным, и «такая сильная просадка, вероятно, изменит восприятие и настроения инвесторов в макромасштабе», — говорится в отчете.
Насколько серьезно?
Ну, согласно Glassnode, указанный крах был «второй худшей распродажей после медвежьего рынка 2018–2020 годов, затмеваемой только к июлю 2021 года, когда рынок упал на -54% по сравнению с максимумами, установленными в апреле».
#Bitcoin снизился примерно на 50% по сравнению с ноябрьским ATH, что делает его вторым по величине просадкой в этом цикле халвинга.
Коррекции в 2017 г. и в начале 2021 г. были намного меньше, от 20% до 40%, в то время как в июле 2021 г. просадка достигла -54%.
Живая диаграмма: https://t.co/bglPBJAD7J pic.twitter.com/tB9U5ihpL5
— стеклянный узел (@glassnode) 23 января 2022 г.
Помимо цены, на этой неделе инвесторы «капитализировали более 2,5 миллиардов долларов чистой реализованной стоимости» в сети. Кто были эти бумажные ручные инвесторы? Что ж, львиная доля этих убытков была приписана «краткосрочным держателям».
Вот несколько индикаторов
BitcoinNUPL в настоящее время составляет 0,361, что указывает на то, что эквивалентно 36,17% от Bitcoin рыночная капитализация учитывалась как нереализованная прибыль. Самый низкий уровень рентабельности сети (с июля 2021 года) намекал на фазу «раннего медведя».
Это резко контрастировало с гораздо более высокими значениями рентабельности: ~0,75, установленными в марте, и ~0,68, установленными в октябре прошлого года. Несмотря на то, что разница сохранилась, указанный показатель, по крайней мере, начал оптимистичный маршрут (желтый).
Как это указывает на медвежий рынок?
«Учитывая предыдущие циклы, такая низкая доходность типична для ранней и средней фазы медвежьего рынка (оранжевый цвет). Основываясь на этом наблюдении, можно также обоснованно утверждать, что медвежий рынок начался в мае 2021 года».
На момент написания Z-Score MVRV стоял в 1.004. Согласно Glassnode, рынок находился в пределах территории, посещаемой на медвежьих рынках. Медвежья дивергенция была изображена аналогично метрике NUPL выше.
Источник: Glassnode| Z-оценка MVRV
В соответствии с Glassnode,
«Либо быки должны сильно активизироваться, иначе вероятность благоприятствует медведям. Тем не менее, в краткосрочной перспективе также вероятен отскок рельефа, если история будет служить ориентиром».
Источник: Glassnode| РТЛР
На приведенном выше графике рынок торговался ниже цены RTLR в 39,2 тыс. долларов, но выше цены реализации в 24,2 тыс. долларов. Опять же, это часто наблюдалось на ранних и средних медвежьих рынках.
Сброс сессии
Здесь нет ничего удивительного. То Bitcoin рынок понес большие потери. Метрика чистой реализованной прибыли/убытка подтвердила это повествование.
«Поскольку в субботу рынок упал до недельных минимумов, чистые убытки составили более 2,5 миллиардов долларов, при этом инвесторы тратили монеты в убыток. Это знаменует собой крупнейшее событие капитуляции в этой просадке и почти соответствует чистому убытку в размере 2,61 миллиарда долларов с мая 2021 года».
На приведенном ниже графике отмечена та же проблема.
Источник: Glassnode|NRPL
Излишне говорить, что долгосрочных держателей (LTH) такая серьезная просадка не смутила. В целом, Bitcoin цикл может сдохнуть. Или, может быть, мы просто находимся на медвежьем рынке, поскольку Glassnode метрики, кажется, предлагают. В любом случае, совершенно ясно, что LTH не продаются, и это может привести к позитивным действиям в будущем.
