Недавнее изменение цены Биткойна вызвало каскад продаж на BitMEX. Фактически, в общей сложности заказы на продажу на сумму 264 миллиона долларов были ликвидированы после падения цены Биткойна ниже 11500 долларов. Интересно, что похожая судьба постигла и фондовый рынок США.
Однако, возможно, реакция трейдеров на биржах деривативов наиболее важна, поскольку эта реакция влияет на цену на спотовых биржах. Значительные ликвидации на биржах деривативов происходят в периоды высокой волатильности. В последний раз подобное событие происходило 12 марта, когда цена биткойнов на спотовых биржах упала более чем на 50%.
В то время цене Биткойн потребовались недели, чтобы оправиться от последовавшего спада. Однако 27 июля началось ценовое ралли, которое дало толчок настроениям торговцев на спотовых биржах. Это ралли цен на биткойны продолжалось более месяца, пока несколько дней назад биткойн не упал ниже отметки 11500 долларов, что сопровождалось множеством ликвидаций. Но этот масштаб также подчеркивает необходимость изменения торговой стратегии.
Ликвидированные позиции спасают трейдеров от более высоких убытков. Однако на спотовых биржах это больше всего сказывается на HODLers и внутридневных трейдерах. Ликвидность от таких событий редко поглощается спросом, создаваемым новыми покупателями. В результате одно падение цены сменяется другим. В течение 24 часов, недели или месяца обычно следует несколько таких капель. То же самое наблюдалось при проверке ценовых графиков BTCUSD за период с 12 марта по 27 августа.
Источник: tradingview.com
Однако, в некотором смысле, это также возможность, поскольку дневные трейдеры и арбитражники рынка могут использовать события ликвидации, если они решат достаточно скоро прочитать признаки.
Источник: Skew
Некоторые ликвидации являются просто следствием падения цен, а некоторые — вынужденным ослаблением преобладающих бычьих настроений. Последнее снижение цен было небольшим заказом на сумму около 1500 долларов, так что это можно объяснить настроениями розничных трейдеров. Однако снижение масштабов, наблюдаемое 12 марта 2020 года, обычно означает изменение стратегии институтов. Это можно использовать в качестве ориентира для внутридневных трейдеров.
На трейдеров альткойнов влияют такие события, как падение цены биткойнов, поскольку такие события вызывают панику, и почти всегда ожидается падение цен на альткойны. Фактически, последнее падение цен уничтожило более 40 миллиардов долларов рыночной капитализации. Поскольку торговля — это игра с нулевой суммой, в таких ситуациях на спотовых биржах много проигравших.
Хотя принудительная ликвидация является интегрированной функцией на многих биржах деривативов, трейдеры часто застают врасплох падение цен в течение короткого периода времени. Трейдеры, заключающие ставки с избыточным заемным средством, могут оказаться под давлением каскада принудительных ликвидаций позиций, связанных с высоким риском.
Здесь риск очевиден из того факта, что 87% от общего числа ликвидаций фьючерсов на биткойны на BitMEX за последнюю неделю были ликвидированы с продаж. Такой риск и нестабильность цен негативно сказываются на настроениях розничных трейдеров, и для восстановления цены может потребоваться некоторое время.
Использование каскада цен и осторожность с ликвидностью на спотовых биржах — два простых способа торговать на спотовых биржах с расчетным риском. Нет никакой гарантии, что цены всегда будут продолжать движение после ликвидации, но чтение графиков, чтобы уловить сигналы, может расширить возможности трейдеров и увеличить прибыль в дневной торговле.
