Диверсификация является одним из фундаментальных принципов инвестирования, который помогает снизить риск портфеля. При создании портфеля криптовалют необходимо управлять рисками на этом нестабильном рынке, чтобы хеджировать риски. Итак, как выбрать победителей и проигравших среди тысяч доступных цифровых токенов?
Кроме того, взаимосвязь рынка с точки зрения цен и волатильности имеет важное значение для измерения риска и управления им.
Расшифровка связи
Цены на криптовалюты имеют тенденцию двигаться в одном направлении и остаются чувствительными к волатильности. Согласно изучать Федеральным резервным банком Чикаго цифровые активы остаются чрезвычайно чувствительными к потрясениям на рынке.
«Значения индекса связности, которые я рассчитываю, используя различные спецификации, размеры выборки и временные окна, колеблются от 86% до 97%», — написал он. Филиппо Феррони, старший экономист Федерального резервного банка Чикаго.
«С точки зрения управления рисками это также говорит о том, что создать диверсифицированный портфель криптовалют будет сложно».
Большинство колебаний цен на криптовалюты были вызваны рыночными вторичными эффектами. Даже стандартные шоки влияют на рынок. Например – тенденция к снижению в 2018 году и тенденция к росту в 2020 году. А теперь продолжающийся конфликт между Россией и Украиной.
Разрушая это
Обратите внимание на приведенную ниже таблицу. В ней показаны средние направленные вторичные эффекты от одной криптовалюты к другим. Он измерял, в какой степени колебания цены цифровой валюты в среднем влияют на стоимость других цифровых валют.
Источник: Чикаго.fed
Валюта, вызвавшая наиболее значительный направленный перелив, была Bitcoin. В частности, около 10% колебаний цен в других валютах происходят из-за изменений цен на Bitcoin. Такое же системное значение придавалось Cardano и Ethereum, представляющие нетривиальную долю от общей рыночной капитализации криптовалют.
Это говорит о том, что направленные вторичные эффекты за весь период выборки были относительно низкими. Каждая валюта в отдельности имела небольшое влияние на цены других валют, но в совокупности. Эти побочные эффекты были более значительными, чем «идиосинкразические потрясения» для каждой монеты.
В этом году цены на криптовалюту упали из-за повышения ставок ФРС и влияния войны на Украине на настроения инвесторов. Bitcoin а эфир упал на 20% и 10% соответственно. Немногие токены преодолели тенденцию к снижению, когда пандемия коронавируса в 2020 году и крипто-запрет Пекина в 2021 году нанесли ущерб крипторынку.
Тем не менее, несколько цифровых активов оставались достаточно устойчивыми, чтобы фиксировать всплески, несмотря на BTCкоррекция цен в 2022 году.
