Согласно инвестиционному отчету Benchmark, опубликованному в среду, если MicroStrategy примет новые правила бухгалтерского учета, это повлияет на ее прибыль на акцию. Инвестиционно-банковская фирма добавила, что принятие новейших стандартов бухгалтерского учета означает, что MicroStrategy может претендовать на включение в индекс S&P 500.
«Компания в своем отчете 10-K за 2023 год подсчитала, что досрочное принятие новых правил бухгалтерского учета увеличит ее баланс нераспределенной прибыли на начало 2024 года примерно на 3,1 миллиарда долларов», — говорится в аналитической записке Benchmark.
По оценкам Benchmark, если MicroStrategy примет решение о досрочном принятии нового стандарта ASU 2023-08 Совета по стандартам финансового учета (FASB), она может сообщить о прибыли более чем в 300 долларов на акцию в первом квартале 2024 года.
Включение в индекс S&P 500
Согласно аналитической записке Benchmark, компания должна сообщить о положительной прибыли за последний квартал, чтобы ее можно было включить в индекс S&P 500. комитетом, который управляет индексом. Benchmark отмечает, что, хотя MicroStrategy сообщила об убытках в 10 из последних 14 кварталов, досрочное принятие новых стандартов бухгалтерского учета может позволить компании-разработчику программного обеспечения соответствовать этому последнему критерию.
«Включение в индекс S&P 500 позволит оценке акций MSTR получать постоянный импульс от не зависящих от цены покупок ее акций в результате огромных пассивных притоков», — отметил аналитик Benchmark Марк Палмер.
Benchmark заявила, что MicroStrategy в настоящее время применяет существующее правило FASB ASC 350. Но в результате на нескорректированную прибыль фирмы негативно повлияли те кварталы, когда стоимость ее биткойн-активов снизилась.
По данным Benchmark, несколько десятков биткойн-холдинговых компаний выбрали досрочное принятие нового руководства ASU 2023-08. Однако аналитик Benchmark отметил, что мнения инвесторов относительно того, выберет ли MicroStrategy раннее внедрение, разделились.
Совокупные убытки MicroStrategy от обесценения
Инвестиционно-банковская фирма отметила, что MicroStrategy зафиксировала совокупные убытки от обесценения на сумму более 2,26 миллиарда долларов из-за использования существующего правила FASB ASC 350.
«Это потребовало от компании учитывать свои биткойн-активы как нематериальные активы с неопределенным сроком действия и рассматривать любое снижение их балансовой стоимости в течение определенного квартала из-за падения цены биткойнов как убыток от обесценения», — добавил Benchmark.
Согласно аналитической записке Benchmark, опубликованной в среду, исполнительный председатель MicroStrategy Майкл Сэйлор назвал модель FASB «затраты за вычетом обесценения» «карательной», и компания выступает за то, чтобы FASB принял новое руководство по бухгалтерскому учету, которое, по его мнению, позволит ему лучше отражать стоимость активов. своих биткоин-активов.
Производительность MicroStrategy значительно обогнала биткойн
По оценке Benchmark, цена акций MicroStrategy выросла в 10 раз с момента принятия стратегии приобретения биткойнов в августе 2020 года.
«Результаты MicroStrategy за этот период значительно превзошли доходность биткойнов, основных фондовых индексов, сырьевых товаров, таких как золото, и акций крупных технологических компаний», — говорится в аналитической записке Benchmark.
Акции MicroStrategy, котирующиеся на Nasdaq, упали на 0,52% и стоили $1259,11 в 9:14 утра по восточному времени в четверг. Компания планирует опубликовать результаты за первый квартал 2024 года после закрытия рынков 29 апреля.
