1000 долларов, вложенных в биткойн 1 января, на сегодняшний день будут стоить 1439 долларов. Фактически, на момент написания, цена Биткойна составляла 43,9% от доходности с начала года. Поэтому неудивительно, что он популярен в качестве альтернативы вложения средств в кругах управления активами. Несмотря на недавнее падение цены Биткойна ниже 11500 долларов, спрос сохраняется, и BTC торгуется все ближе и ближе к своей справедливой цене. Итак, если вы ребалансируете свой крипто-портфель, важно найти ответы на такие ключевые вопросы, как:
Биткойн — звезда или собака?что такое среднее ожидание прибыли?
Матрица доли роста, разработанная Брюсом Д. Хендерсоном для Boston Consulting Group в 1970 году, может дать ответ на вышеупомянутые вопросы. Итак, первый вопрос может показаться некоторым из вас абсурдным, но поверьте мне, это не так, поскольку ответы на него будут получены из версии этой Матрицы. Несмотря на то, что матрица доли роста является распространенным инструментом в финансовом секторе, ее могут использовать и биткойн-трейдеры.
Источник: Smart Insights
Подумайте об этом — с небольшими изменениями, такими как замена генерирования денежных средств доминирующим положением на рынке по оси Y и использования денежных средств на возврат инвестиций (YTD) по оси x, можно сформулировать матрицу BCG Crypto Trader.
Исходная матрица BCG связывает быстрорастущий рынок как потенциально требующий больших чистых денежных вложений. Однако в этом случае вместо анализа продукта на основе чистых денежных вложений будет оцениваться рентабельность инвестиций с начала года. В то же время основным предположением будет то, что биткойн был куплен в начале года, 1 января 2020 года, по цене 7215,99 долларов.
Потребность в рыночной доле заключается в определении потенциального дохода, получаемого от продукта. Следовательно, при ребалансировке портфеля имеет смысл взглянуть на продукты на основе доминирования актива на рынке. Следовательно, любые системы слева будут стабильно прибыльными, а системы справа могут привести к убыткам в краткосрочной или долгосрочной перспективе.
Теперь в исходной матрице есть животные и элементы, такие как вопросительный знак и звездочка, в качестве меток для активов. Для наших целей справедливое представление о средней прибыли и дневном объеме может быть использовано при экстраполяции этих элементов для соответствия оценке криптоактивов, таких как Биткойн.
Так что же такое «звезда»? Ну а Star — это актив с высоким дневным объемом и высокой прибылью в соответствии с матрицей BCG Crypto Trader.
Точно так же «Собака» соответствует низкой рентабельности инвестиций и низкому доминированию на рынке. Традиционно такая характеристика применяется к активу на ранних стадиях, но ее также можно применить к биткойнам, хотя и не идеально.
Подумайте об этом — рентабельность инвестиций Биткойна на момент написания составляла 46% с начала года, а его доминирование на рынке составляло 55,8%. Это хорошие цифры, но эти цифры не показывают того факта, что эти цифры значительно снизились за последние несколько месяцев. Например, доминирование на рынке упало с 68% в январе 2020 года, в то время как ROI был намного выше, когда биткойн стучал в дверь отметки в 12000 долларов. Даже если мы примем во внимание тот факт, что RoI продолжают меняться, нам придется учитывать столь резкое снижение доминирования на рынке — наблюдение, которое характеризует такой актив, как Биткойн, как «вопросительный знак».
Когда оцениваются другие криптоактивы, такие как проекты Ethereum DeFi и популярные альткойны, могут появиться потенциальные варианты с более высоким с начала года. Однако они не соответствуют доминирующему положению Биткойн на рынке. Через четыре месяца после того, как биткойн уполовинился вдвое, мы сейчас находимся в фазе накопления рыночного цикла, и вряд ли это пока что изменится.
Биткойн прямо сейчас, следовательно, может быть охарактеризован как «звезда» с высоким доминированием на рынке и высокой рентабельностью инвестиций. Однако, как мы установили, характеристики меняются, даже когда они оцениваются с использованием проверенных и проверенных матриц, таких как BCG.
Возвращаясь к двум ключевым вопросам, выделенным выше, мы видим, что Биткойн на данный момент является «звездой» на этой фазе рыночного цикла, и среднее ожидание прибыли является высоким по сравнению с другими активами в портфеле (ключевое слово родственник). Однако, сравнивая среднюю прибыль с другими фазами цикла, он может оказаться лучше.
